시작 스톡 옵션 조기 운동

회사가 스톡 옵션을 조기에 행사할 수 있습니까?

일부 회사는 종업원들에게 적법하지 않은 스톡 옵션을 행사하거나 초기 운동을하도록 허용하고 있습니다. & # 8221; 미 처분 주식은 일단 구매되면 서비스 종료시 회사가 환매권을 행사할 수 있습니다. 환매 가격은 옵션의 행사 가격입니다. 회사의 이사회가 조기 행사가 가능한 옵션 부여를 승인하고 회사가 조기 행사를 허용하는 옵션 계약에 따라 스톡 옵션을 발행하지 않는 한 스톡 옵션은 일반적으로 조기에 행사할 수 없다는 점에 유의하십시오.

적법하지 않은 주식의 조기 행사를 허용하면 종업원이 자신의 모든 주식에 대해 장기 보유 이익을 보유하고 AMT (Alternative Minimum Tax) 책임의 가능성을 최소화함으로써 종업원에게 잠재적 인 세금 혜택을 제공 할 수 있습니다. 직원이 옵션 부여 즉시 주식 옵션을 행사할 것이라는 것을 직원이 알고있는 경우 (행사 가격과 보통주의 공정한 시장 가격간에 차이가없는 경우), 직원은 일반적으로 NSO를 통계청의 운동으로 발행 된 주식에 대한 장기 자본 이득 처리가 1 년 후에 발생하기 때문에 ISO에 반대한다. 반대로 ISO 실행시 발행 된 주식은 행사일로부터 1 년 이상, 보조금을받은 날로부터 2 년 이상 보유해야하며 유리한 조세 처리를받을 자격이 있습니다.

그러나 초기 운동을 허용하는 데는 다음과 같은 몇 가지 단점이 있습니다.

직원에 대한 위험. 주식 구입 권 또는 행사할 수있는 옵션을 행사함으로써 직원은 주식 가치가 하락할 수있는 위험을 감수하고 있습니다. 즉, 운동 직원은 자신의 자본 (주식 구매에 사용 된 돈)을 위험에 처하게합니다. 약속 어음을 사용하여 주식을 구입한다고해도 (장래의 채권), 채권은 IRS가 구매를 존중할 수있는 완전한 수단이되어야합니다. 또한 직원이 약속 어음으로 주식을 구매하는 경우, 채권은 상환 될 때까지 계속해서이자가 발생하고 회계 요구 사항을 충족시키기 위해서는 시장 이자율을 지불해야합니다. 구매 한 주식의 수에 따라, 조기 행사에서 기대하는 세금 혜택은 주주에 대한 이러한 증가 된 위험을 정당화하지 못할 수도 있습니다. 보급시 세금. & # 8221; 펼침 & # 8221; 운동시에 직원은 경상 이익 (NSO 행사의 경우 행사 일의 보통주의 행사 가격과 공정한 시장 가격의 차이와 동일)을 발생시키고 AMT 책임을 유발할 수 있습니다. ISO 행사의 경우, 행사 일의 보통주의 행사 가격과 공정한 시장 가치의 차이가 AMT 선호 항목 임). 미 지불 주식이 나중에 비용으로 재구매 될 경우 지급 된 세금은 환불되지 않습니다. (ISO와 NSO의 차이점은 무엇입니까? & # 8221; ISO 또는 NSO 행사의 세금 영향 요약을 보려면 게시물 & # 8220; 뒷문 및 # 8221; 공기업 . 직원의 조기 운동을 허용하면 주주의 수를 늘릴 수 있습니다. 회사가 500 명의 주주에 도달하면 1934 년 증권 거래법 (Securities Exchange Act of 1934)의 12 (g) 항에 따라 회사는 공개적으로보고하는 회사로 등록해야합니다. 증권법은 판매시 발행됩니다. 회사가 주식 거래를 위해 주식을 취득하기로 동의 한 시점에 35 명 이상의 미등록 주주가있는 경우 인수는 더 복잡해지고 완료하는 데 오래 걸릴 것입니다. 행정 번거 로움. 주주 수의 대폭적인 증가는 회사에 엄청난 관리 부담을 줄 수 있습니다. 이는 특히 직원이 환매 조건부의 주식을 구입할 때와 약속 어음이있는 주식을 구입할 때 더욱 그러합니다. 직원이 작성하고 서명해야하는 양식은 훨씬 길고 복잡합니다. 83 (b) 선거는 구매 후 30 일 이내에 IRS에 제출해야합니다. 직원이 회사를 떠날 경우 쉽게 재구매 될 수 있도록 잔존하지 않은 주식에 대한 주식 증서를 회사에 보관해야하며 이는 주식 증서가 분실되거나 잘못 배치되는 위험을 증가시킵니다. 약속 어음에 대한이자를 추적해야합니다. 주주 권리. 중재인은 스톡 옵션을 행사할 때까지 주주로서의 권리가 없습니다. 피투자 회사가 스톡 옵션을 행사할 경우, 부여 된 유무와 무관 한 주식은 다른 주주와 동일한 의결권을 행사할 수 있습니다. 벤처 자금 조달과 관련하여 일반적으로 발생하는 법인 설립 증서 수정과 같은 특정 조치는 주주 승인을 필요로합니다. 이를 위해서는 정보에 입각 한 결정을 내리기 위해 특정 정보가 주주에게 제공되어야합니다. 주주는 검사 권한을 포함하여 선택권자보다 더 많은 법적 권리를 보유합니다. 주주 정보 요건은 규칙 701에 의거하여 촉발 될 수있다.

설명을위한 몇 가지 제안 사항 :

* 보급시 세금 : ISO의 경우 일반 소득세가 있습니까? NSO의 경우 AMT 책임이 있습니까?

* & # 8220; 뒷문 & # 8221; 공개 회사 : 이것은 NSO 또는 ISO 사례 중 일찍 주식을 행사할 때 내 결정에 어떻게 영향을 줍니까? NSO 또는 ISO 사례에서 조기 운동을 제공하겠다는 회사의 결정에 어떻게 영향을 줍니까?

* 관리 번거 로움 : 소유하지 않은 주식은 회사에서 보관해야 함을 의미합니까? & # 8221; 행사되었지만 확정되지 않은 주식 보유자는 미 행사이지만 보유 옵션의 보유자보다 더 많은 의결권을 보유합니까? 행사되었지만 확정되지 않은 주식은 행사 된 가득 된 주식과 동일한 의결권을 가지고 있습니까?

Nivi & # 8211; 의견을 보내 주셔서 감사합니다. 게시물의 텍스트가 변경된 대부분의 제안을 처리하려고 시도했습니다. & # 8221; 뒷문 & # 8221; 공개 회사 문제는 회사 문제이므로 개별 직원의 운동 결정과 관련이 없습니다.

창업 직원, 창업자, 두 번 인수자로서 ... 특히 시작과 관련된 이러한 점은 중도와 거짓 사이에 놓여 있습니다.

신생 기업의 경우 조기 운동을 제공하면 직원 유지가 약화됩니다. 따라서 제공하지 않는 가장 큰 이유는 보존 기간을 늘리는 것입니다.

주식을 조기에 행사할 때 신생 기업에 가입하는 직원이 $ 200의 비용이 들었을 때를 생각해보십시오. 5 년 후, 그들의 주식은 $ 800,000 +으로 평가되지만 여전히 유동성이 없습니다. 이 시점에서의 보급은 직원이 수익을 창출하기 위해 주식을 팔 수는 없지만 비싸게 세금을 부과 할 수있는 직원에게 불편한 상황을 만듭니다. 직원은 계약을 맺은 종이되었습니다. 떠나서 이윤을 포기하는 것은 재정적으로 합리적인 선택은 아니지만, 주식 구매와 세금 납부를 감당할 수있는 것은 아닙니다. 그들은 주식을 유동적으로 판매 할 수있는시기에 대한 정보가없고 붙박이 상태입니다. 직원은 회사와 함께 할 인센티브가 최대이기 때문에 회사는 행복합니다.

기사가 포인트의 일부를 잘못 설명하는 방법에 대해 이야기 해 보겠습니다.

직원에 대한 위험. 조기 운동을 허용한다고해서 직원에게 위험이 발생하는 것은 아닙니다. 직원이 실제로 조기 운동을 결정할 때 유일한 위험이 생성됩니다. 이를 허용하면 단순히 직원에게 더 많은 유연성을 제공합니다. 또한 조기 운동은 가능한 최저 가격으로 주식을 행사할 수있게함으로써 직원의 위험을 최소화합니다. 조기 운동을하지 않아도 종업원은 옵션을 행사할 수 있습니다. 그 시점에서, 행사는 확산시 세금의 형태로 위험을 증가시킵니다.

보급시 세금. 보급에 대한 세금이 나쁘면 조기 운동이 좋다. 주식에 세금 확산 위험이없는 것은 단지 두 번뿐입니다. 처음에는 구입 가격이 초기 운동처럼 가격과 같을 때; 결국 주식이 액체 일 때 같은 날 판매 중에 중간에 항상 세금 관점에서 직원에게 잠재적으로 위험한 스프레드가 관련됩니다. 더욱 중요한 사실은 이러한 세무 결과가 회사에 전혀 영향을 미치지 않는다는 것입니다.

& # 8220; 뒷문 & # 8221; 공기업. 조기 운동을 거부해도 운동을 허용하지 않습니다. 조기 운동이 공공 재정 보고서를 제출하도록 강요당하는 효과적인 수단이되는 것을 방지하기 위해 직원은 옵션을 행사하지 않도록 선택해야합니다. 그들이 최고가 될 때 운동을 피할 수있는 주된 이유는 증가 된 위험 또는 과세 위험입니다. 이러한 이유들로 인하여 공무원은 공무원 자격으로 계속 나아갈 수 있지만 회사가 공적 재정 보고서를 제출하지 못하도록 막을 수는 없습니다. 이것이 회사 목표라면 더 나은 방법은 주식이나 옵션에 대한 직원 소유권을 피하는 것입니다. 이 문제는 대형 공개 회사가 이미 공개적으로 신고하고 있기 때문에 신생 업체에게만 적용됩니다.

증권법은 판매시 발행됩니다. 이것은 빨간 청어입니다. 이것은 인수가 완료되지 않은 실제 이유 또는 법적 청구서의 주요 문제 또는 인수 처리 비용입니다. 그것은 단순히 중요하지 않습니다.

행정 번거 로움. 다시 말하지만, 빨간 청어. 이것은 상당한 부담이나 비용이 아닙니다. 신생 기업은 조기 운동을 쉽게 제공 할 수 있습니다. 직원 수를 늘리면 관리 부담이 커집니다. 그러나이 사소한 사무적인 문제보다 훨씬 큰 위험이 회사에 있습니다. 주식 인증서? 그들은 사기업에서 발행 할 필요가 없습니다. 단순히 종이 또는 전자 원장 일 수 있습니다. 우리가 대형 상장 회사에 관해 이야기 할 때이 점들 중 일부는 관련이있는 것 같지만, 단지 우리가 뒷문을 막지는 않을뿐만 아니라, 공개 금융 서류?

주주 권리. 다시 말하지만 거짓과 붉은 청어. 모든 벤처 자금 조달에는 법인 설립 증서의 개정이 필요하지 않습니다. 통합 변호사가 제대로 일을했다면 적어도. 추가로, 정관은 소액 주주들에게 투표 & # 39; 지지를 얻는 다수 표를 얻는 한 재정적 인 사건을 승인하는 것. 이는 단순히 자금 조달에 대한 문제가 아닙니다.

퍼짐은 조기 운동이 그것을 허용하지 않는 이유입니다. 최소 스프레드는 옵션을 처음 발행 할 때 발생하며, 이를 활용하려면 조기 운동이 필요합니다. 조기 운동이 없으면 직원은 기다려야합니다.

의견을 보내 주셔서 감사합니다.

직원에 대한 위험. 여기서 중요한 것은 운동 가격이 중요하지 않을 때 (즉, 신차 비용), 조기 운동은 더 이상 좋은 생각처럼 보이지 않는다는 것입니다.

보급시 세금. 직원들은 회사에 일정 기간 (그리고 주식 매수 위험이 있는지 여부를 알기 전까지) 주식을 조기에 행사하지 않는 경우가 종종 있습니다. 그 상황에서는 퍼질지도 모른다.

& # 8220; 뒷문 & # 8221; 공기업. 귀하는 직원이 항상 기권 한 주식을 행사할 수 있습니다. 요점은 회사가 조기 운동 문화를 조성하는 곳이며, '34 Act '는 사기성이 있습니다.

증권법 문제. CA 공정성 청문회 또는 S-4를 수행하는 것은 마감까지 적어도 한 달 반을 더할 것이며 공정성 심의를 위해 추가 법적 / 회계 비용이 약 75,000 달러가 될 것으로 추측합니다. S-4.

행정 번거 로움. 거의 모든 벤처 지원 민간 기업이 주식 인증서를 발급합니다. 그들은 길을 잃는 경향이 있으며, 이는 대처해야 할 고통입니다.

주주 권리. 여기에 잘못된 정보가 있습니다. 전형적인 벤처 금융에서 새로운 일련의 우선주를 창설하기 위해 법인 설립 증서를 수정해야합니다. 회사의 주주는 개정안을 승인해야합니다. & # 8212; 그리고 비록 모든 주주들이 그들의 표가 필요하지 않은 경우에 요청되지 않더라도, (최소한 사후에) 그 행동을 통지해야합니다. 종업원 주주들에게 통지 / 정보를 보내는 것에 항상 민감합니다.

관리 번거 로움 : 소유하지 않은 주식은 회사가 보관해야한다는 것은 무엇을 의미합니까? & # 8221; 행사되었지만 확정되지 않은 주식 보유자는 미 행사이지만 보유 옵션의 보유자보다 더 많은 의결권을 보유합니까? 행사되었지만 확정되지 않은 주식은 행사 된 가득 된 주식과 동일한 의결권을 가지고 있습니까?

5 가지 실수로 스톡 옵션을 만들 수 없습니다.

David E. Weekly 작성자 : 2011 년 6 월 5 일 - 오전 8:00, CST.

면책 조항 : 저는 변호사 나 세무사가 아닙니다. 귀하의 선택에 따라해야 할 일과하지 말아야 할 일에 관해 재정적 인 결정을 내리기 전에 상담하십시오.

스톡 옵션은 복잡합니다. 그 (것)들에 수반되는 문서 작업은 때로는 1 인치의 금융 법률가의 두꺼운면이 될 수 있습니다. 대부분의 직원은 회사에서 약간의 소유권을 얻게되어 기쁘다. 그리고 스타트 업이 정말로 잘된다면 아마 복권 일지도 모른다. 그러나 대부분의 직원들은 자신의 선택이 실제로 무엇인지 인식하지 못하거나, 파산 또는 악화로 남겨 둘 수있는 옵션으로 파국적 인 선택이 가능하다는 것을 이해하지 못합니다.

임원 요약서 : 당신이 그것을 감당할 수 있다면, 당신은 시동에 가입하고 즉시 83 (b) 선거를 제출하는 주에 귀하의 옵션을 100 % 포워드 운동하십시오.

직원들이 자주 범하는 다섯 가지 실수와 나쁜 소식에 대한 철자가 있습니다.

1. 재산이 기다리고 있다고 믿으십시오.

많은 직원들이 "금메달"을 꿈꾸며 몇 년 동안 하위 시장 급여에서 믿을 수 없을만큼 열심히 일을 시작합니다. 그러나 시작 부분에 대한 냉철한 수학은 처음 몇 안되는 직원이 아니라면 회사가 자기 자신을 위해 꽤 잘한다고해도 좋은 고용 보너스 이상을 얻지는 못할 것입니다.

밸리 창업시 직원 20 명이라고 가정 해 봅시다. 평범한 밸리 기준에 따르면, 당신이 멋진 개발자라면 아마 회사의 약 0.2 퍼센트에 해당하는 4 년 옵션 패키지를 얻을 수있을 것입니다. 가입 2 년 후, 이 회사는 3 천만 달러에 판매합니다. 와우, 그건 많은 돈처럼 들리네! 너는 부자 야! 권리?

그리 빠르지는 않습니다. 회사가 1000 만 달러 (1 배 우선 순위)의 자금 조달을 취한 경우 2 천만 달러가 주주들 사이에서 나뉘게됩니다. 당신은 0.2 %의 절반을 기증 했으므로 세금 전 0.1 %, 즉 2 만 달러를받습니다. 출구는 연방 정부에서 수입으로 과세되기 때문에

25 %) 그리고 캘리포니아에 살고 있습니다 (

9 % 주세), 당신은 13,200 달러를 유지하게됩니다. 그것은 당신이 방금 일한 24 개월마다 $ 550입니다. 아, 그리고 많은 거래에서, 이 돈의 대부분은 직원들에게 즉시 제공되지 않습니다. 인수 회사에서 1 년에서 3 년 동안 성공적인 취업을 한 후에야 당신을 계속 지켜줄 수 있습니다. 오우.

따라서 벤처 기업에 가입하는 경우 환경, 문제 및 동료를 좋아하기 때문에 그렇게해야합니다. 무지개 끝 부분에 거대한 금화가 있기 때문에가 아닙니다.

2. 운동하지 않은 옵션으로 종료하십시오.

대부분의 직원들은 회사를 떠난 후 대개 90 일이 지난 후에 행사할 수있는 미사용 옵션이 완전히 증발하기 시작했다는 사실을 깨닫지 못합니다. 당신이 기득권을 행사하지 않았다면 당신의 소유권은 0이됩니다. 벤처 기업이 결국 10 억 달러에 인수 될지라도, 당신은 질투합니다. 그래서 당신이 신생 기업에 가입하고 운동을하지 않는다면 아마 출구를 통과해야 할 것입니다.

3. 회사가 운동을 잘할 때까지 기다리십시오.

이 실수는 현명한 사람들을 많이 잡을 수 있습니다. 그들은 신생 기업에 가입하고 열심히 일하면서 회사가 성장하는 것을 보았습니다. 그리고 몇 년 후 그들은 "와우, 막대한 돈을 모으거나 막대한 돈이나 IPO를 위해 인수 할 유망한 전망을 가지고 있습니다! 나는 생각하지 못했던 스톡 옵션을 행사해야한다! "이 사람들은 대개 변호사 나 멘토와 이야기하는 것을 꺼려하지 않는다. 그들은 단지 옵션 서류를 작성하고, 작은 수표를 써서 회사가 정당하게 처리합니다. 피고용인은 양수하면서도 실제로, 정말로 똑똑하다고 느낀다. 결국, 그들은 단지 옵션을 행사하기 위해이 작은 가격을 지불했고 그 대가로 그들은이 굉장히 가치있는 주식을 얻게되었습니다!

그들은 대개 최소한 IRS가 대안적인 최소 세법에 의거하여 과세 대상이되는 행사로 간주한다는 사실을 깨닫지 못합니다. 왜냐하면 국세청은 지출 한 금액보다 더 많은 가치가있는 항목을 가지고 있기 때문입니다. 국세청 (IRS)은 실제로이 세금을 지불하기 위해 현금을 갖고 있지 않다는 사실에 신경 쓰지 않습니다. 세금을 내기 위해 주식의 일부를 팔지도 못한다는 사실에 신경 쓰지 않습니다. 그들은 잔인합니다.

두 경우에, 내 친구는 수십억 달러에 대해 국세청에 10 년 동안 상환 기간을 정하고 그들의 저축과 다음 10 년간의 수입을 닦아야했습니다. 두 경우 모두 내 친구들이 운동 한 주식은 궁극적으로 비유 동성 / 쓸모없는 것으로 렌더링되었습니다. 아야.

4. 조기 운동을하지 못한다.

대부분의 신생 직원은 옵션 보조금을 수령 한 직후에 미 평가 된 옵션을 "전달 운동"하도록 요청할 수 있음을 인식하지 못합니다. "그러나 기다려 라!"그들은 울고, "1 년의 절벽으로, 내 상사는 내 선택의 어떤 것도 내가 1 년을 일할 때까지 전혀 포기하지 않을 것이라고 말했다."

완벽하게 사실입니다. 그러나 신중하게 이것을 따르십시오 : 귀하의 옵션 가득 조건 일정은 보통주를 구입할 권리 ( "옵션")를 다룹니다. 선택하기 전에 옵션을 행사하면 보통주가 아니라 제한된 주식을 받게됩니다. 제한된 주식은 회사에서 귀하가 그만두면 지불 한 금액으로 다시 구매할 수 있습니다.

네가 정말로 똑똑하고 회사에 가입한다고 생각한다고 해보자. 다음날, 4 년 옵션 패키지를 전진하고 종료합니다. 회사는 귀하의 모든 제한된 주식을 다시 구매할 것이고 결국 아무것도 안하게 될 것입니다. 제한된 주식은 옵션이 가득 될 때와 동일한 일정으로 보통주로 가득됩니다. 그래서 만약 당신이 앞으로 운동을했다면, 당신의 1 년 기념일에 당신의 제한된 주식의 4 분의 1이 "마술처럼"(채울 서류 나 취할 행동이없는) 일반적인 주식이되어 회사가 당신을 팔면 강제로 팔 수 없습니다.

이것은 또한 미국에서 현재 15 %의 장기 자본 이득에 대한 시계를 시작하는 것을 의미합니다! 따라서 회사가 유동성 행사를 끝내면 이익의 일부가 과세됩니다. 실제로 5 년 이상 주식을 보유하고있는 경우 수익금 전액을 세금 공제없이 다른 자격있는 소규모 기업으로 이전 할 수 있습니다!

5. 83 (b) 선거를 제출하지 못합니다.

일찍 운동 할 수 있다는 것을 깨닫기에 충분히 똑똑한 사람들은 IRS에 83 (b) 선거라고 불리는 양식으로 사건을 인정할 필요가 있음을 잊어 버립니다. 83 (b)가 없다면, X를 지불 한 제한된 주식이 더 많은 가치가있는 보통주 ($ Y> $ X)로 변환되기 때문에 귀하의 가득 상품은 AMT 하에서 소득으로 계산됩니다.

83 (b)는 IRS에 모든 세금 영향을 즉각 "빨리 감추고 싶다"라고 말하므로 귀하의 이익을 위해 세금을 부과하십시오. 그러나 보통주에 대해 공정한 시장 가치를 지불하고 있기 때문에 이익이 없으므로 아무런 세금도 내지 않습니다! 영리한 당신. 앞으로 운동 한 날로부터 30 일 이내에 IRS에 83 (b) 항의 서류를 제출하고 연례 개인 소득 보고서에 다시 포함 시키면 AMT에 관해 명확하게 알 수 있습니다.

이 정보가 도움이 되었다면 Stock & amp; Guide to Stock & 옵션, 아래에 임베디드.

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스탠포드 CS 대학원생 인 데이비드 위클리 (David Weekly)는 5 살 때부터 코딩을 해왔으며 PBworks, SuperHappyDevHouse, Hacker Dojo 및 Mexican. VC를 비롯하여 사람들을 모으고 시작하는 것을 좋아합니다. 그는 Founder Institute, i / o 벤처 기업 및 500 명의 Startups에서 수상 경력이있는 멘토입니다. 그는 트위터에서 주주이며 davidweekly. org에서 확인할 수 있습니다.

조기 운동 옵션 및 파일 83 (b) : t. co/IDtRPoP2.

Dave, 저는 최근에 회사에서 보상을 받아 창조적으로 노력해야 했으므로 결국 fairsetup을 구축하게되었습니다. 우리는 사람들이 시작한 임금을 지불하고 있었고 수익이 오기 시작하면 문제가 생겼습니다. 우리가 월급을 늘리면 사업 확장에 투자하지 않습니다. 스톡 옵션과 주식 분배는 단기적인 해결책이 아니므로 다음과 같은 프로그램을 구현하려고했습니다.

A. 그들은 사람들이 투입 한 노력을 보상합니다.

B. 사람들에게 회사의 소유에 대한 느낌을줍니다.

내가 설정 한 방식은 팀에 말하면서 모든 사람이 보상 풀의 일부를 소유하게됩니다. 보상 풀은 이윤 폭의 일정 비율입니다. 소유권은 회사에 있었던 기간, 회사 수준 (예 : 상급 개발자가 중학교 개발자 이상을 소유하고있는 경우)에 따라 달라집니다. 우리와 함께 일하기 시작하면 소유권은 2 년 동안 최대치까지 증가 할 것입니다. 퇴실하면 소유권은 2 년 동안 0으로 낮아집니다. 우리는 물류 곡선을 사용하여 시간이 지남에 따라 소유 증가를 계산합니다.

다음은 샘플 시나리오입니다. P1과 P2가 함께 작동하고 1 년에 P1이 있고 2 단계에 P2가있는 대금 지급이있는 경우 P1은 수영장의 1/3을 차지하고 P2는 2/3을 얻습니다. 그런 다음 P2가 & # 8220;이 문제를 & # 8221; 그리고 나뭇잎. P1은 P3을 고용합니다. 1 년 후, P1은 2, P2는 1, P3은 0.25입니다. 그리고 각각은 그들의 부분을 얻습니다 : P1 = 2 / 3.25, P2 = 1 / 3.25, P3 = 0.25 / 3.25.

결국 아이디어는 간단합니다. 열심히 일하면 이익을 얻기 위해 회사에 머무를 필요가 없습니다. 동시에 당신이 오늘 가치있는 일을하고 10 년 후에 많은 돈을 얻게된다면 많은 크레딧을받을 가치가 없습니다. 또한 경력을 쌓을 수 있고 (레벨 올라 가기), 성과 배율을 통해 경영진이 성과를 평가할 수 있습니다.

긴 게시글에 대해 유감스럽게 생각하지만이 내용이 흥미롭고이 점에 대한 귀하의 의견에 대해 매우 궁금해 할 것이라고 생각했습니다. 나는 FairSetup을 스톡 옵션의 대체 수단으로 보지 않고, 사람들이 회사 운영을 위해 현금을 보존하면서 자신의 회사로 일하도록 유도하는 강력한 인센티브를 제공하는 간단한 단기 모델을 제공 할 수있는 것으로보고 있습니다.

나는이 글의 대부분에 동의하지만 초기 운동 & # 8221;

충고에는 몇 가지 큰주의 사항이 있습니다.

옵션의 파업 가격은 현재 가격이라고 가정합니다.

(세금 관련 사항이없는 경우). 전체.

옵션은 현재 주식보다 낮은 가격으로 주식을 살 수 있도록하는 것입니다. 영수증을 받으면 즉시 행사할 경우 주식 가격이 얼마인지 회사에 지불해야합니다. 당신.

방금 투자자가되어 창업이 꽤 뜨거운 편이었습니다.

당신이 회사에 투자 할 특권이 있다고 말할 수 있습니다.

직원이되는 보상 (a.

급여가 시장보다 적음).

더 나쁜 것은 누군가가 수립해야 할 사건입니다.

회사의 가치는 가장 선호하는 투자 일 가능성이 가장 큽니다.

스톡. 파업 가격이 아니라면 보통 주식을 받게 될 것입니다.

매우 신중하게 설정되었습니다 (청산 선호도 고려).

공통점과 선호하는 다른 상당한 권리 위에 앉아 있어야합니다.

공통점이 있음), 실제로 실제로 무엇보다 프리미엄을 지불하고 있습니다.

회사의 투자자가 지불했습니다. 그건별로 좋아하지 않아.

지금 보상 하죠?

옵션의 요점은 회사가 탱크를 보유하게되면 그럴 것입니다.

위쪽에 참여할 기회가 없었습니다. 그것의 재정.

101 : 세금 관련 사항은 제쳐두고, 행사하지 않은 옵션은 항상 가치가 있습니다.

파업 가격과 주가의 차이보다 더.

조기 운동은 가볍게 취하기로 한 결정이 아니라 아이디어입니다.

미래의 세금 책임뿐만 아니라 NPV를 극대화하십시오.

초기 단계의 신생 기업의 경우, Common의 공정한 시장 가격은 일반적으로 마지막 Preferred Round의 가격의 1/4에서 1/8 사이로 설정되어 있으므로, 어떻게 보일지 # & # 8217; 8220, 회사의 투자자가 지불 한 금액에 대한 프리미엄. 형성 단계에서 Common은 심지어 페니 분수로 가격이 책정 될 수도 있습니다! 결과적으로, 내기를하는 동안 나중에 (심각한 세금 결과가 발생할 수있는 경우)보다는 빨리 만드는 것이 더 싼 방법입니다.

이 기사는 완벽합니다. 수퍼 작업의 진정한 가치에 대한 환상적인 마술 주식 인스 턴트를 약속 한 모든 신생 기업에게 말한 것과 정확히 똑같습니다. 위대한 데이비드.

83b를 잊어 버린 세금 결과를 아는 사람이 있습니까?

예를 들면 : 2000 년 1 월 1 일 : 새로운 일자리 1 일과 $ .01 파업 가격으로 100,000 가지 옵션에 대한 보조금을 받는다.

2004 년 1 월 1 일 : 4 주년 기념일이며 옵션을 행사하고 직장을 그만 두십시오. 주식 가격은 여전히 ​​$ 0.01 / share이므로 $ 1k를 지불하고 이익이 없습니다. 83 (b)를 제출하는 것을 잊었을 때.

2009 년 1 월 1 일 : 회사 IPO가 $ 10 / share이므로 주식의 FMV가 현재 백만 달러입니다.

귀하의 납세자 지위는 무엇입니까? 자본 이득을 1 백만 달러로 지불합니까? & # 8211; $ 1k? 1 백만 달러의 소득세 & # 8211; $ 1k? 다른 것?

83b는 주식이 몰수의 위험에 처할 때 주식이 소득에 포함되는 경우에만 가속화됩니다. 귀하의 모범에서 몰수의 위험이 없기 때문에 아무런 83b도 필요하지 않습니다. 그래서 당신은 1 백만 달러에 LT Cap Gains Tax를 지불합니다.

그러나 여기에 1202 건의 암시가있는 것은 당신이 0 % 자본 이득세를 지불한다는 것을 의미 할 수도 있습니다. 하지만 그 이야기는 또 다른 이야기입니다.

답변 해주셔서 감사합니다. 정말 감사.

타일러 (Tyler)의 의견은 RSU와 관련하여 올바르지 않으며 제한된 주식의 교부금과 관련되어서는 안됩니다.

기득권있는 옵션을 행사할 경우 과세 대상 이벤트는 AMT는 물론 일반 세금의 경우에도 항상 행사됩니다. 미확인 된 옵션을 행사할 때만 83b와 AMT는 과세 대상 사건으로 가득되는 처우를 규제하기 때문에 효력을 발생합니다.

창업에 참여할 때 사전 연습을 (세금 후) 충당하기 위해 서명 보너스를 요청하십시오! (나는 과거에 그것을 생각했다 .-)

이 방법을 잘못 사용하지 마십시오. 그러나 변호사 또는 세무사가 아님에 대한 면책 ​​조항은 매우 중요합니다. 몇 가지 중요한 측면에서이 기사가 잘못되었으므로이 두 가지만 제가 다룰 것입니다. 나는 이것을 세무서라고 말하면서 서언 하겠지만이 정보는 세금이나 법적 조언을 구성하지 않습니다. 세금 전문가에게 문의하십시오.

1. 옵션의 행사로 인한 인식 소득은 옵션의 유형에 따라 다릅니다. 옵션 인센티브 스톡 옵션 (ISO, 법정 옵션이라고도 함)과 비공개 스톡 옵션 (비공개 옵션)의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 특정 보유 기간 요구 사항이 충족되면 그 운동으로 인해 인식 된 수입이 없으며, 받은 주식의 내재 가치와 동등한 소득이 인정되는 비금융 자산과 공정한 시장 가치보다 적은 금액의 비용을 행사할 수 있습니다. 나는 기초와 그로 인한 자본 이득 또는 판매 손실의 차이에 빠지지 않을 것입니다.

2. 옵션 행사로 얻은 소득은 일반 세금 및 대체 최소 세금 (AMT) 목적을위한 총소득입니다. AMT는 정기적 인 과세 소득으로 시작하여 일정한 조정과 선호를하는 대체 시스템이지만 AMT와 일반 세금은 모두 IRC 제 61 조에 의거 총소득에 의존합니다. 단지이 훈련이 아래의 과세 대상이라고 말하면됩니다. 대체 최소 세금, & # 8221; 올바른, 오해하지 않을 정도로 포괄적이지 않습니다.

3. 많은 회사는 행사 된 옵션에 대한 세금을 납부하기위한 현금 옵션 중 일부를 거래하는 것을 포함하여 83 (b) 선거 또는 과세 옵션 행사를 수행 할 때 발생할 수있는 세금을 완화 할 수있는 방법을 제공합니다. 상당한 금액의 옵션을 행사하기 전에 누구나 세무 전문가와상의해야합니다. 우리가 단지 수백 또는 수천 달러에 불과하다면 가치가 없을 수도 있지만 그보다 훨씬 더 많은 것은 당신 자신에게 많은 문제를 줄 수 있습니다.

4. 운동하기 전에 제한된 주식으로 전환 할 수있는 능력은 전적으로 귀하의 선택에 달려 있지만 제 경험상 볼 때 매우 드뭅니다. 옵션 외에도 회사는 Restricted Stock Awards 또는 Units (RSA 및 RSUs)를 발행 할 수 있습니다. 이들은 주식과 같은 옵션과는 다르며 고용과 같은 특정 조건을 유지하지 않으면 몰수의 위험이 있습니다. 또 다른 차이점은 소득이 조세 목적 상으로 인정되는시기에 관한 것입니다. 예를 들어, 비 (非) 국가에서 온 소득은 & # 8211; 제한된 주식의 경우 만기가 도래하지 않으며 가득액은 이연 보상 계획에 따라 자동으로 발생합니다. 회사가 주식을 소유하기 전에 떠나면 주식을 다시 사들이고 있다고 말하기는 어렵다. 주식에 대한 제한은 떠나면 다시 돌려줘야한다는 것이 었습니다. 이로 인해 몰수의 위험이 상당하게 높아져서 소득을 얻지 못하게됩니다.

5. IRC 섹션 83 (b) 선거는 중요한 고려 사항이므로 가볍게 여겨서는 안됩니다. 제한된 주식에 적용되는 83 (b) 선거는 주식 판매로부터 미래 소득의 성격을 변경합니다. 예를 들어 RSAs / RSUs를 받고 주식이 가득되었을 때 83 (b) 선거를하지 않으면 가득 된 날짜의 주식의 공정 시장 가격 (FMV)과 동일한 경상 이익을 인정합니다. 경상 소득은 최고 세율 인 35 %로 과세됩니다. 이후에 매각 할 때 더 적은 자본 이득 (있는 경우)을 인정하고 15 %의 낮은 세율로 과세합니다. 그러나 부여 일에 83 (b) 선거를했다면 부여 일에 주식의 FMV와 동일한 평범한 소득 만 인정하고 매각시 자본 이득 또는 손실 만 인식합니다. 그러나 이것은 크지 만 주가가 하락하면 문제가 발생할 수 있습니다. 후속 판매시, 귀하는 손실을 공제하는 능력이 심각하게 제한되는 자본 손실을 인식하게됩니다. 보조금을 수령 한 날에 경상 수입을 수령했을 수도 있지만 판매 손실을 인식 할 수있는 능력이 크게 제한됩니다.

먼저이 기사에 대한 귀하의 의견을 정리해 주신 것에 대해 감사드립니다. & # 8211; 실제 세금 변호사로부터 피드백을 얻으려는 것은 대단한 일입니다! 나는 가능한 한 정확하고 * 접근하기 쉬운 가이드의 미래 버전을 작성하기를 기대하고있다.

이 기사에서 분명히 밝히지 못한 점은 필자가 실리콘 밸리 회사의 창업자와 비교적 초기 직원을 대상으로하는 나의 조언을 정말로 목표로 삼고 있다는 것입니다. RE : # 1, 대부분의 직원은 ISO에 대해서만 접하게 될 것이므로, 나는주의 깊게보아야 할 상황에 초점을 맞춘 대화를 유지하기 위해 NSO의 실질적인 대우를 생략한다. 시동 직원이 직면하게 될 가능성이있는 시나리오에 초점을 맞추기를 계속하는이 주제를 계속하면 대부분의 시동 옵션은 FMV로 가격이 매겨 지므로 앞으로 운동이 상대적으로 편리하게 이루어지는 경우 인식 할 수있는 운동 소득은 없습니다 (FMV 직원이 고용 된 때와 행사 된 때 사이에 상향 조정할 기회가 없었 음). 귀하의 요점 # 2를 해결해야합니다. # 3 (회사에서 직원이 운동으로 인해 AMT를 돌볼 수있는 옵션을 현금으로 제공하도록 허용하는 것)은 직원을 도우려는 회사에서 정말 근사하고 감미로운 것처럼 들리지만, 이 작업을 완료했습니다 & # 8211; 일반적으로 보았던 연습입니까? # 4와는 반대로 초기의 운동은 초기에 상당히 일반적으로 허용되는 반면 RSA / RSU는 후기 단계 (공개 또는 비공개) 회사에 더 적합합니다. 마지막으로 # 5와 함께, 초기 단계의 시동에서는 일반적인 이론을 통해 비교적 저렴한 비용으로 (수 천 달러) & # 8211; 장단기 상여금 과세 (AMT 피하기)를 시작하는 것은 전체 교장을 잃을 가능성을 대폭 낮추는 것입니다. 당신은 분명히 자본 손실과 같은 손실을 제외 할 수 있다는 것이 명백합니다. 따라서 도박은 분명히 도박이지만 직원 IMHO의 일을 더 단순하게 유지하는 것은 도박입니다.

잘못된 것 (신생 기업과 관련이없는 상황을 포함하지 않는 것)을 작성한 경우, 다음 번 문서에 귀하의 수정 사항 (신용 포함)을 포함하게되어 기쁩니다! 초판에는 위에 언급 된 가이드의 두 번째 판에 통합 된 많은 건설적인 피드백이 있습니다. 진정한 세무 변호사에 대한 수정안을 작성하는 것은 대단한 일입니다.

내 고객이 주로 공공 기관인 개인 세금 구역에서 연습하지 않는다는 말로 응답을 시작하기 만하면됩니다. 그러나 IRC 83 (h)에 따르면 회사의 세금 공제는 W-2 직원에게 소득으로보고되는 소득 금액으로 제한되어 있으므로 치료에 정통합니다. 또한 대부분의 고객이 중 / 대형 대중이기 때문에 시작 단계를 자주 보지 않아도됩니다. 귀하의 답변에 대한 몇 가지 다른 의견이 있습니다.

1. ISO는 기업이 성장함에 따라 점점 더 보편화되고 있습니다. 많은 대기업 고객이 ISO를 포기했습니다. ISO에서 개인은 소득을 포함하고 있으며, 회사는 세금 공제만을받습니다. disqualifying disposition (DD)가있을 때. 그러나 많은 사람들이 주식을 공개적으로 판매 할 수 있다면 DD를보고하지 않을 것이며, 그 결과 발행자는 세금 공제를 잃게됩니다. 시동시 문제가되지는 않지만 나중에 문제가됩니다. 비공개 기업들조차도 미래의 문제를 예상하는 ISO 사용을 제한하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 나는 그것이 중요하다는 것을 구분하는 것이 중요하다고 생각한다.

2. ISO 및 할인 구매 요소와 관련하여 AMT에 대한 귀하의 요지를 봅니다. 개인 세금을 내지 않아도이 문제에 대해 잘 알지 못했습니다. 내 의견은 회사에 더 많은 영향을 미치고 발행 된 ISO 수가 줄어들 기 때문에 비자면에 대한 의견이 많았습니다. 나는 ISO에 대한 보존 기간과 관련하여 몇 가지 설명을 할 수 있다고 생각한다.

3.a. 83 (b) 선거 측에서는 ISO가 아닌 제한된 주식과 관련된 AMT 문제가 있다고 생각하지 않습니다. 제한된 주식의 가득은 소득이며, 나는 어떤 할인 구매 요소가 있다고 생각하지 않는다. 소득이 발생한 이유는 83 (c) (1) & # 8211; 몰수의 실질적인 위험. 기본적으로 주식이 기명 될 때까지 주식을 반환해야 할 수 있습니다. 이 상당한 양도의 위험 때문에 정기적 인 세금 징수를 위해 소득을 징수 할 필요가 없습니다. 제한 조항 (즉, 가득 조건)이 끝나면 원하는대로 주식을 자유롭게 사용할 수 있습니다. (비공식적 인 사람들에게도 당신이 그것을 팔 수있는 사람을 결정하는 제한적인 전설이있을 것이지만 이상적입니다. 세제 혜택에 영향을 미치지 않아야 함).

비. 두 번째 단락에서 당신은 주식에 대한 공정한 시장 가치를 지불했기 때문에 어떤 세금도 내지 않았다고 말했지만 RSU / RSA는 모든 경우에 대해 보상 적이기 때문에, # 8217; t는 기본적으로 급여의 형태로 아무것도 지불하지 않습니다. 당신은 단순히 주식 가득 조건을 부여받습니다. 그러므로 그들이 당신에게 징수 할 때 소득을 징수 할 때, 또는 당신이 83 (b) 선거를 신청할 경우, 당신은 주식의 FMV와 동등한 징수 소득을 얻습니다.

기음. 또 다른 고려 사항은 세금 연기입니다. 일부 사람들이 말한 것처럼, 납세 지연 세금은 납부하지 않습니다. & # 8221; 주식의 가치가 가득 기간 동안 급격히 증가 할 것으로 기대하지 않는다면, 나중에 세금보다 먼저 세금을 납부하게되고, 돈의 시간 가치로 인해 결국 그렇지 않은 것보다 더 많은 세금을 납부하게됩니다. 이것은 도박이지만. 또한, 제한된 주식을 부여 받고 선거를 실시한 후 종료하거나 주식을 몰수하면 다시 돌아 오지 않는 세금을 납부했습니다. 내 요점은 하나를 만드는 것이 결코 좋은 생각이 아니라고 생각한다. 83 (b)가 만들어 져야하는지에 대해 신중히 고려해야한다. 일례의 증거 (즉, 83 (b) 선거를 나열하는 가득 표를 보는 보고서)를 보면, 적어도 대기업의 경우 소수의 사람 만 83 (b) 선거를 치른다. 이것이 수혜자의 일부 또는 다른 이유에 대한 지식 부족으로 인한 것인지 여부는 말할 수 없습니다.

좋은 요약, Dave. 1. 귀하의 계산은 참여 선호를 가정하며, 이는 초기 라운드에서 덜 일반적입니다.

감사! 나는 음모를 꾸몄다. 귀하가 예를 들어보고있는 용어 시트에서 비 참여형 선호 표준입니다. 요즘 시리즈?

당신이 말할 때 : & nbend; 선생님, 선생님, 프레드 (Fred)는 꽤 후배 였지만 잘 돌아 왔습니다. & # 8211; 프레드에게 3 %의 교부금을 주셨지만, & # 8221; 내 질문은 무엇의 3 %입니까?

Mashable.

환대.

아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사 포함)의 1,000 만 달러에 대한 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.

스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안의 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함하는 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.

어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?

운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?

세금 영향은 무엇입니까?

총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?

1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?

가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.

직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.

예를 들어 봅시다. 3 년 동안 똑같이 확정 된 10 달러의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.

2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.

3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.

제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용을 부담하지 않고 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.

2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?

이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.

반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 세금은 어떻게됩니까?

각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형과 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중히 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.

4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?

종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.

많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.

5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?

고용주에 대한 확신을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.

6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?

이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.

예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.

7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?

관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득액 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해할 수 있도록 재무 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.

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Dave Naffziger & # 8217; s Blog.

옵션을 행사해야합니까?

직간접 적으로 참여한 몇몇 회사는 현재 판매 프로세스를 진행하고 있습니다. 다른 하나 (JB)는 실망스러운 결과가 될 것입니다 하나는 긍정적 인 결과가 될 것입니다. 어쨌든, 옵션이 내 마음에 최근되었습니다.

이 게시물은 ISO와 NSO 간의 차이점을 이해하는 데 크게 의존합니다.

스톡 옵션 행사.

스톡 옵션은 기명 된 즉시 행사할 수 있습니다. 이 옵션은 직원이 옵션을 구매할 때 지불해야하는 비용을 의미합니다. 그들은 회사가 팔리거나 공개 될 때 일반적으로 행사됩니다. 그러나 구매자가 있기 전에 직원이 옵션을 행사하는 상황이 있습니다.

옵션이 만료됩니다. 옵션이 만료되는 가장 일반적인 이유는 회사를 떠나기 때문입니다. 종업원이 회사를 떠난 지 90 일이 경과 한 후에도 ISO가 행사되어야하며 많은 통계청 협약에는 유사한 조항이 있습니다. 옵션은 계약 기간 (일반적으로 10 년) 내에 행사되지 않은 경우에도 만료됩니다. 세금 혜택. 주식이 1 년 동안 보유되면 ISO는 장기 자본 이득으로 취급 될 수 있습니다. 가까운 미래에 회사가 출구를 확신 할 수 있다면 ISO 옵션을 일찍 실행하고 재고 보유 기간을 시작하는 것이 유리할 수 있습니다. NSO는 동일한 기회를 제공하지 못한다. 주식 매입자가 있습니다. ISO 옵션은 양도 될 수 없으므로 보통주에 대한 구매자가있는 경우 직원은 옵션을 행사하여 주식을 판매 할 수 있습니다. 이것은 실리콘 밸리의 성공적인 민간 기업에서 점차 보편화되고 있습니다. 투자자들은 창업자들이 단기적인 출구가 아닌 회사 성장에 집중하기를 원하기 때문에 투자자들은 창업자들로부터 보통 주식을 구매할 것입니다. 이것이 점점 더 보편화되고 있지만, 많은 사람들에게 영향을 미치지 않으며 드문 경우에만 사용됩니다.

조기 종결 계획은 옵션의 시작 단계에서 옵션이 가득 찬 옵션 플랜이며, 가득 된 주식은 행사 된 주식을 환매 할 수있는 만료 권리로 처리됩니다. 이것들은 거의 항상 ISO 계획입니다. 목표는 직원에게 주식을 일찍 구매할 수있는 기회를 제공하여 단기 자본 이득 처리에 필요한 연도 동안 보유 할 수 있도록하는 것입니다.

보조금의 공정 시장 가치가 $ 100K를 초과하는 경우 조기 운동 계획도 단점을 가지고 있습니다. 국세청 (IRS)은 개인이 1 년에 10 만 달러의 ISO 옵션을받을 수 있도록 허용합니다. $ 100K 이상의 금액은 NSO로 취급됩니다. 표준 4 년 정관 계획에 따라 $ 400K의 옵션을 부여받을 수 있으며, 매년 옵션의 1/4을 기술적으로받을 수 있기 때문에 모든 옵션이 ISO로 취급됩니다. 같은 계획이 초기 운동 계획 이었다면, ISO에 $ 100K 밖에 없다. 나머지는 NSS로 IRS에 의해 처리 될 것이다.

나는 또한 회사가 일찍 옵션을 행사할 수 있도록 (주로 경영진에게) 대출을 제공 할 상황을 보았다. 경우에 따라이 대출은 회사에서 용서받을 수 있습니다. 나는 이것이 신생 회사보다 설립 된 회사에서 더 일반적이라고 생각하지만 때때로 발생한다.

옵션을 행사해야합니까?

분명히, 회사가 인수 (또는 아래로)하려는 경우, 결정은 훨씬 더 간단합니다. 나는 당신의 신생 기업의 운명이 결정되지 않았다고 가정 할 것입니다.

당신이 알아야 할 첫 번째 것은 당신의 주식에 대한 구매자가 없다면, 그것은 가치가 없다는 것입니다. Dick Costolo의 직원 옵션 평가에 대한 훌륭한 글을 읽어보십시오.

다음은 매우 단순화 된 타임 라인 / 결정 계층 구조입니다.

투자자는 우선주를 보통주로 전환해야하는지 결정합니다. 보통주 보유자는 옵션을 행사할 것인지 결정합니다. 수익금은 먼저 우선주에게 청산 선호도에 따라 분배됩니다. 예를 들어, 2 배의 청산 선호도로 5 백만 달러를 투자 한 경우 보통주로 전환하지 않기로 선택한 경우 우선주는 1 억 달러의 청산을 받게됩니다. 나머지 수익금은 보통주에 우선적으로 분배되며 (우선주가 선호되는 경우를 제외하고) 우선주는 일반 주주처럼 비례 적으로 취급됩니다.

단순화 된 투자자는 일반적으로 돈을 먼저 받고 일반 주주 (당신)는 남은 것을 기반으로 돈을받습니다.

결정을 내리는 데 도움이되는 몇 가지 질문이 있습니다.

내 회사의 어떤 옵션이 대표 하는가? 공인 주식 수를 이미 알고 있지 않다면 알아보십시오. 소유권 비율은 옵션을 승인 된 주식 수로 나눔으로써 결정됩니다 (승인 된 & # 8217; 발급 된 & # 8217; 및 & # 8216; 미결제 & # 8217; 주식). 투자자 선호는 어떻게 생겼습니까? 귀사에서 여러 차례의 자금 조달을 수행 한 경우 이는 매우 어려울 수 있습니다. 경영진은 보통주가 아무 것도 얻지 못하는 출구 가치와 우선주를 보통주로 전환시키는 출구 가치를 알려줄 수 있어야합니다. 추가 희석을 기대할 수 있습니까? (회사는 더 많은 돈을 모아야 할 것입니다). 회사가 더 많은 자본을 늘려야한다면, 희석이 이뤄질 것입니다. 회사가 모멘텀을 상실한 경우 (또는 이전 라운드가 매우 비쌌을 때) 자본을 더 늘려야하는 경우 많은 희석이 예상됩니다.

미래의 희석을 측정하는 것은 어렵습니다. 회사가 돈을 모을 때마다 대문자 표를 완전히 재협상 할 수 있습니다. 돈을 모으고있는 강한 모멘텀을 가진 회사에서 발생하는 일은 이전 라운드보다 높은 평가를 받았습니다.

회사가 어려움을 겪고있는 경우 대문자 표를 완전히 바꿀 수 있습니다. 신규 투자자는 엄청난 레버리지를 가지고 있으며 (아마도 다른 회사들이 투자하기를 원하지 않기 때문에), 회사를 매우 소량으로 평가하여 이전 주주들을 효과적으로 씻어 낼 수 있습니다. 현재 직원들이 적절한 인센티브를 받도록하고 싶지만 전 직원은 우선 순위 목록의 맨 아래에 있습니다.

회사에서 퇴장을 당하면 재무 결과가 어떻게 보이는지 여러 시나리오를 생성하는 것이 유용하다는 것을 알았습니다. 이러한 시나리오의 가능성에 대해 어느 정도 평가해야하며 옵션을 연습하는 것이 합리적인지를 판단 할 수있는 충분한 데이터가 적어도 있으면됩니다.

관련 게시물.

데이브, 당신은 VC이어야합니다 :)

데이브 (Dave)는 "세금 혜택"에 관해 섹션 : 자본 이득 처리를 받기 위해서는 행사 일로부터 1 년 동안, 그리고 부여일로부터 2 년 동안 ISO를 개최해야합니다. 운동 일로부터 1 년 동안 개최되는 통계청 (NSO)도 자본 이득 처리를받습니다. 두 경우 모두, 행사 일로부터 30 일 이내에 옵션을 행사할 경우 (즉, 기각되기 전에 행사 된 경우), 보유자는 양도 소득을 처리하기 위해 IRS에 적절한 83b 선거 서류를 제출해야합니다. 30 일 제출 마감일이 엄격히 적용된다는 것은 내 이해입니다.

운동을 시작한 경우 & # 8221; 83b를 제출하는 것은 모자 이득을 얻는 것이 중요 할뿐만 아니라, 재보험 가격이 공정한 시장 가격보다 낮은 바이백에 대해 주식을 조기에 행사하고 구매하는 경우, 83b를 신고하지 않으면 경상 이익에 부과되는 비참한 세금 결과가 발생할 수 있습니다. 재 매입 제한이 소멸 된 날의 행사 가격과 공정한 시장 가치 사이에 퍼집니다. 예를 들어 1 년차에 1000 달러를 1 주에 1 달러에 조기에 행사했지만 83b 선거를 신청하지 않았다고 가정 해보십시오. 그 주식은 1 년차에 주당 5 달러, 2 년차에 10 달러, 3 년말에 20 달러, 4 년말에 50 달러 가치가 있습니다. 1 년차에는 250 주 x에 세금이 부과됩니다 2 년 동안 $ 4, 250 주 x $ 9, 3 년에 250 x 19 달러의 세금이 부과되며, 4 년에 250 x 49 달러의 세금이 부과됩니다. 추악한 & # 8212; 특히 세금 계산서를 지불하기 위해 판매 할 유동 주식을 갖고 있지 않다면.

다음은 몇 가지 간단한 설명입니다.

세금 혜택 (Tax advantage)에 따르면, NSO가 동일한 기회를 제공하지 않는다고 말합니다. 세금 공제를 목표로하는 NSO를 행사할 수있는 (이유가있는) 이유가 없습니다. 차이점은 NSO의 경우 운동은 과세 대상이지만 ISO는 그렇지 않다는 것입니다. 그러나 주식 가치가 크게 올 것이고 옵션의 파업 가격이 매우 낮다고 믿는다면, 운동은 큰 움직임이 될 수 있습니다. & # 8211; 논쟁의 여지는 있지만 매우 작은 스프레드에 세금을 납부하면 주식을 1 년 이상 보유하고 주식을 팔 때 스프레드에 대한 장기 양도 소득세를 납부해야합니다.

또한 주식에 대한 구매자가없는 한 & # 8220;이라고 말할 수 있습니다. 그것은 매우 확실하지 않습니다. 주식은 다양한 이유 (판매용이 아닌 판매용이 아님)로 구매자가 없을 수도 있지만 가치가 없다는 것을 의미하지는 않습니다. ISO를 발행 할 때 이사회는 FMV를 결정해야합니다. 마지막 구매 (투자) 가격을 사용하거나 틀림없이 더 정확한 방법을 통해 수행 할 수 있습니다.

위의 두 가지 핵심은 틀림없이 & # 8221;입니다. 옵션을 행사하거나 직원에게 ISO를 발급 한 시점에 비 유동 주식의 FMV와 관련하여 IRS와 논쟁해야합니다. 그것은 매우 회색 영역이며, 당연히 당신이 이길 가능성은 희박합니다.

마지막으로, 83b 선거를 빠져 나가면 미성숙 주식을 일찍 행사할 수 있으며 세금은 즉시 지불됩니다. 그것은 복잡한 주제이지만 FMV가 매우 낮을 때 매우 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 나는 83b 선거가 여전히 가능한지 알지 못한다. & # 8211; 제가이 물건을 잘 알았던 이래로 약 5 년이 걸렸습니다. 83b와 함께 복잡한 AMT가 있습니다. 이것들은 사람들이 알고 있어야하는 것들입니다. & # 8211; 특히 83b 선거는 즉각적으로 완료되어야한다.

큰 포인트. 대화에 큰 도움이됩니다. 나는 83b 선거에 관한 별도의 기자를 창립 멤버들 (특히 창립 멤버들)의 중요한 부분으로 생각해야한다고 생각한다.

옵션에는 FMV가 있고 회사는이를 결정해야하지만 필자는이 옵션이 여전히 본질적으로 가치가 없다고 주장한다. 주식 시장을 찾을 수 없기 때문에 옵션 보유자에게 당연한 것은 아니지만 신생 기업의 대다수에게 확실히 적용됩니다.

& gt; 큰 점수, 그들을 만들 시간을내어 주셔서 감사합니다. 그들은 위대하다.

& gt; 대화에 추가.

그리고 처음부터 블로깅을 해 주셔서 감사합니다.

& gt; 나는 83b 선거에 관한 별도의 직책을 그 선거로 봐야한다고 생각한다.

& gt; 어떤 창업의 중요한 부분 (특히 창립 멤버).

예. 적어도 AMT를 시작하면 복잡해집니다. BTW, 매우 초기 단계의 회사 (아주 낮은 FMV)와 매우 낮은 파업 가격 옵션, NSO + 83b가 ISO보다 더 나은 선택 일 수 있다고 생각합니다.

어쨌든, 당신은 분명히 IANAL-preface를해야합니다. & # 8230;

& gt; 옵션에는 FMV가 있지만 회사는 FMV를 결정해야합니다.

& gt; FMV, 나는 여전히 본질적으로 가치가 없다고 주장한다. & # 8217; 옵션에.

& gt; 보유자가 주식 시장을 찾을 수 없기 때문에 아니.

& gt; 물론 항상 사실이지만, 대다수의 사람들에게 확실히 적용됩니다.

나는 여전히 동의하지 않지만 POV라고 생각합니다. 당신은 정말로 옵션에 묶여있는 가치가 현재는 유동적이며 얼마 동안은 될 것이라고 말하고 있습니다. 그러나 비유 동! = 가치없는. 실제로 가치가 없다면 직원은 스톡 옵션을 제공하거나 기꺼이받을 수 있습니다 :-)

& gt; 분명히, 당신의 회사가 인수 (또는 아래로)하려는 경우, 결정은 다음과 같습니다.

& gt; 훨씬 더 직설적이다. 당신의 startupâ € ™ s 운명 hasnâ € ™ t가 있다고 가정 할거야.

나는 이것에 굉장히 새로운 것이지만 이전의 경우에는 일찍 운동하는 것이 답니까?

항상 그렇듯이. 기본적으로 1 년 동안 주식을 보유하면 장기 자본 이득 만 얻을 수 있습니다. 따라서 인수가 임박한 경우 인수가 발생할 때까지 기다리고 출구의 일부로 옵션을 행사하는 것이 일반적으로 합리적입니다 (인수로 인수가 발생하지 않을 경우 하강 위험이 감소합니다).

Dave, NSO의 보조금 가격이 부여 일의 공정 시장 가치와 같으면 스프레드는 0 달러이며, 이를 정확히 설명하면 부여 일로부터 30 일 이내에 83b 선거로 납부하는 세금도 0 달러가됩니다. 권리? 따라서이 조건 하에서 반드시 선거를해야합니다. 권리?

IRS 출판물 525 (irs. gov/pub/irs-pdf/p525.pdf, 13 페이지, 두 번째주의 사항 참조) :

& # 8220; 법정 외 주식 옵션에는 선택할 수 없습니다. & # 8221;

& # 8216;이 선택 사항 & # 8217; & # 8220; 이전 연도의 소득에 포함시키기를 선택하는 방법 & # 8221; (또는 83b 선거, 맞죠?)

따라서 NSO에는 83b가 적용되지 않는다.

우리 회사는 현재보다 주당 2.50 센트 저렴하게 인수되고 있습니다. 우리는 현금없이 판매해야합니까 아니면 현금없는 보유가 옵션일까요?