대화 형 브로커 선물 옵션 마진

중개 리뷰 : TradeStation 대. 대화 형 중개인.

온라인 중개인 비교 : TradeStation 대 ​​대화 형 중개인.

이들은 투자 오퍼링, 시장 접근 및 기술면에서 업계에서 가장 복잡한 브로커 중 하나입니다. 그러나이 중개인은 초보자 상인을위한 것이 아닙니다. 그들은 거래중인 Big Boys, 정교한 상인을위한 것입니다. 이 기사에서는 마진율, 가격 및 수수료, 투자 제품 오퍼링 및 시장 접근, 거래 플랫폼 기술, 시장 데이터 및 조사와 같은 주요 메트릭을 기반으로 TradeStation과 Interactive Brokers를 비교합니다. (추가 정보는 Tradestation Trading Software의 초보자 안내서 : 시작 및 거래 시작 방법 : 무역 기술을 참조하십시오.

TradeStation 마진율.

$ 1,500,000 - $ 3, 499,999

데이터 출처 : Tradestation 및 Interactivebrokers.

TradeStation의 마진율은 업계 평균 수준입니다. 한편 인터렉티브 브로커 (IB) 마진율은 업계에서 가장 낮으며 선물 및 공매도의 활발한 거래를 장려합니다. IB는 요구 사항을 충족 할 수있는 활성 거래자에게 중요한 가치를 제공합니다.

주식, ETF 및 옵션 : TradeStation에서는 주식 (주식 및 ETF)과 옵션 거래 모두 유사한 가격 체계를 사용합니다. 거래자에게는 주식에 대한 정액 수수료 또는 공유 주식 수당 (옵션)에 대한 계약 수수료가 부과 될 수 있습니다. 계약 별 또는 주당 수수료는 옵션 계약 당 $ 1.00 또는 주식 또는 ETF 공유 당 $ 0.01로 고정되어 있습니다. 일반적으로 하나의 주식 옵션 계약은 주식 또는 ETF 주식 100 주 기준이며, 100 주는 주당 수수료 기준으로 1.00 달러입니다. 계약 당 가격에는 기본 요금이없고 1 계약의 최소 요구 사항은 1.00 달러입니다. 한편, 단가 수수료는 계층화되어 있으며 기본 요금은 9.99 달러 + 계약 당 0.70 달러 / 월, 기본 요금은 4.99 달러 + 계약 당 200 달러 / 월, 거래 횟수는 월 200 회 이상입니다. 고정 수수료 구조의 기본 또는 거래 별 금리는 옵션 계약과 주식 (주식 및 ETF) 거래 모두에 적용됩니다. 단가 요금에 관한 계약 당 수수료는 옵션 거래에만 적용됩니다. 아래 표에 나와 있듯이, 매월보다 자주 또는 활동적인 거래자가 거래하는 경우, 그들이 지불하는 거래 당 수수료가 낮습니다. 또한, 무역 당 가격 책정 계획에 대한 무역 당 첫 1,000 주를 위해 무료로 직접 라우팅되며, $ 0.004의 직접 전달 요금이 면제됩니다. (추가 정보는 커미션 및 수수료가 내 트레이딩 이익을 상실하는 것을 방지하려면 어떻게해야합니까? 를 참조하십시오).

TradeStation 옵션 정액 수수료위원회.

기본 요율 또는 무역 당 요율.

1 - 9 거래 / 월 계약.

계약 당 $ 0.70.

10 - 29 거래 / 월 계약.

계약 당 $ 0.50.

30 - 99 거래 / 월 계약.

계약 당 $ 0.40.

100 - 199 거래 / 월 계약.

계약 당 $ 0.30.

200 개 이상의 거래 / 월 계약.

계약 당 $ 0.20.

데이터 출처 : Tradestation.

Unbundled pricing은 주식 및 ETF에 대한 세 번째 가격 책정 방식으로 기관이나 거래량 거래자에게 큰 비용 절감 효과를 가져 오며, 특정 거래소로 결제를 지시 할 수 있으며 선택한 거래소의 유동성에 영향을 미칩니다. TradeStation에 따르면 "Unbundled Pricing에 기반한위원회는 거래 당 0.002 달러의 낮은 금리가 발생할 수 있습니다"라고 말했습니다.

선물 거래위원회.

TradeStation 선물위원회.

1 - 300 계약.

301 - 1,000 계약.

1,001 - 10,000 계약.

10,001 - 20,000 계약.

데이터 출처 : Tradestation.

거래소의 교환 회원 등급 (예 : 국고채, 비회원은 0.65 달러, 독점 상인은 0.30 달러)에 따라 거래소 선물 거래에 CBOT에 거래 수수료 및 거래 수수료 등의 수수료가 부과됩니다.

Forex 통화 : TradeStation 커미션에 대한 외환 거래 통화는 통화 거래의 타이트 스프레드에서 돈을 벌기 때문에 무료입니다. 액티브 트레이더 및 기관 고객은 1 pip 정도의 스프레드 (예 : 스프레드가 소매 가격의 경우 EUR / USD 1.6, 액티브 트레이더 가격의 경우 EUR / USD의 1.0 pip로 이동)를 통해 더 나은 실행, 유동성 및 스프레드를 얻을 수 있습니다. RadarScreen은 외환 전용 계좌는 무료이며 $ 99.95의 계좌 수수료가 부과되지 않습니다.

채권 및 뮤추얼 펀드 : 채권은 기본 금리가 14.95 달러이고, 채권 및 T - 지폐는 $ 5.00이며 거래 당 50 달러의 일정한 이자율을 적용합니다. 뮤추얼 펀드는 거래 당 14.95 달러의 기본 요율에 적용될 수있는 펀드 별 수수료를 더한 금액으로 거래됩니다.

TradeStation은 거래자가 지난 달 특정 주식 거래량 (예 : 주식 50 종목 및 ETF 옵션 계약, 5,000 종목 또는 ETF 주식 또는 10 개 선순위 선물 또는 선물 옵션 계약)을 유지하지 않을 경우 매월 계정 수수료 $ 99.95를 부과 할 수 있습니다. 단일 주식 선물 50 라운드) 또는 전월 말의 계정 잔고 $ 100,000 (외환 전용 계좌 제외). 첫 10 회 옵션 계약 취소는 총 취소가 계약 별 수수료 가격 결정시 당일 주문 수를 초과하지 않는 한 무료입니다. 주당 가격에는 취소 수수료가 없습니다.

"IB"라고도하는 대화 형 중개인 : IB는 주로 고정 수수료 플랜 및 단계별 수수료 플랜의 두 가지 가격 책정 방식으로 작동합니다. 고정 요금제는 거래 당 (예 : 거래 당 또는 계약 당)의 고정 요금이며 포괄적입니다 (예 : 부가가치세, 교환 및 규정 수수료 포함). 일부 수수료 (예 : 거래 수수료)가 거래자에게 전달되는 것보다는 일부 수수료가 고정 수수료 수수료에 포함되어있는 것은 아닙니다. 계층화 된 커미션 플랜은 비 포괄적 인 계획이지만 VAT와 마찬가지로 교환, 규정 및 청산 비용은 "추가 기능"이며 계약 수 또는 거래량에 반비례합니다 (거래가 증가함에 따라 감소 함) . 거래자에게 전해지는 저축은 거래소의 리베이트를 포함합니다. (추가 정보는 대화 형 중개인 : 수수료, 수수료 및 고객 지원을 참조하십시오).

명확하게, IB는 노련하고 잘 투자 된 활성 거래자 및 거래 기관 (예 : 헤지 펀드 및 독점 거래 회사)을 목표로합니다. 이는 최소 계좌 개설 잔액 요구 사항이 높다는 것 (예 : 미국 및 대부분의 다른 시장에서는 10,000 달러, 인도에서는 5,000 달러 상당)과 최소 월간 월간 수수료 요구 사항이 월 수수료로 10 달러 인 경우에 반영됩니다. 이러한 요구 사항을 충족시키지 못하면 $ 10 최소 금액과 달성 된 실제 수수료의 차이와 동일한 활동비가 발생합니다.

주식, ETF 및 신주 인수권 : 북미 지역에서 IB의 고정 수수료는 미국의 경우 주당 0.005 달러이고 캐나다의 경우 주당 0.01 달러이며 1.00 달러의 현지 달러 및 거래 가치의 최대 0.5 %입니다. 멕시코에서는 고정 금리가 무역 가치의 0.1 %이며, 최소 주당 MXN 60은 최대 값이 아닙니다. 유럽에서는 고정 수수료가 대다수 시장 (예 : 오스트리아, 독일, 벨기에 및 프랑스)에서 최소 주당 4.00 유로 및 최대 수수료가 변동하는 유로화 및 미국 달러화 투자에 대한 통상 거래 가격의 0.1 % . 북유럽 국가 (스웨덴 및 노르웨이)의 고정 수수료가 무역 가치의 0.05 %이고 영국의 경우 거래 가격이 GBP 50,000까지이며 GBP가 50,000을 초과하는 거래의 경우 GBP 6.00의 기본 요금이 적용되는 일부 예외가 적용됩니다. GBP 6.00 기본 요율은 첫 번째 GBP 50,000에 GBP 50,000에 대한 증분 거래액의 0.05 %를 더한 금액에 적용됩니다. 아시아 태평양 지역 (일본, 호주, 싱가포르 및 홍콩)의 경우 고정 수수료는 거래 최저치의 0.08 %로 주식의 경우 AUD 6.00, NZD 8.00, SGD 2.50, JPY 80.00 및 HKD 18.00, 영장권의 경우 HKD 10.00 구조화 된 제품, 그리고 상하이 - 홍콩 연결 주식에 대한 CNH 15.00).

전에 설명 된 계층화 된 수수료는 거래가 (또는 주식)가 증가함에 따라 떨어집니다. 고정 이자율과는 달리 거래소의 리베이트와 수수료는 거래자에게 전달됩니다. 매월 거래되는 주식 수를 기준으로 한 계층 형 수수료는 미국에서 0.0005 달러에서 캐나다 0.008 달러에서 캐나다 0.003 달러로, 최대 거래 수수료 0.5 %로 다양합니다. 적용 가능한 반제 및 거래 수수료. 계층화 된 가격 책정은 아래 표에 설명되어 있습니다.

대화 형 중개인은 미국 및 캐나다의 계층 형위원회입니다.

월간 재고량.

미국 주식, ETF 및 영장.

300,001 - 3,000,000 주.

3,000,001 - 20,000,000 주

20,000,001 - 100,000,000 주

데이터 원본 : Interactivebrokers.

유럽의 경우, 위탁 수수료는 EUR 1.25, CHF 1.50 및 USD 1.70 및 다음과 같은 최소 수수료와 함께 매월 거래되는 통화 (EUR, SEK, NOK 및 GBP) 가치 (주식 수 제외)를 기반으로합니다. 최대 수수료 : EUR 29.00, CHF 49.00 및 USD 39.00. 영국 및 북유럽 국가 (스웨덴 및 노르웨이)는 최저 수수료가 GBP 1.00이고 SEK / NOK 10.00이며 최대 수수료가 없습니다. 유럽의 계층화 된 수수료 구조는 아래 표에 설명되어 있습니다.

인터랙티브 중개인의 유럽 지역위원회.

유럽 ​​EUR, CHF 및 USD로 명명 된 투자.

영국 GBP - 지정 투자.

북유럽 국가들 NOK 및 SEK - 전문 투자.

월별로 거래되는 가치 (EUR)입니다.

월별로 거래되는 가치 (GBP).

월별로 거래되는 가치 (NOK & SEK).

데이터 원본 : Interactivebrokers.

옵션 : 미국에서는 모든 "직접 라우팅"옵션 주문이 계약 당 미화 1.00 달러의 고정 수수료로 거래되며 "스마트 라우팅"옵션 주문에는 월별 계약 수 및 옵션 옵션 프리미엄을 기준으로 계층화 된 수수료가 부과됩니다. 캐나다에서는 모든 옵션이 계약 당 CAD 1.50의 정액 또는 고정 수수료로 거래됩니다. IB에 대한 옵션을 거래하는 데 청구되는 최소 수수료는 미국 주문의 경우 USD 1.00이며 캐나다 주문의 경우 CAD 1.50입니다. 아래 표는 미국의 옵션에 대한 계층화 된 수수료 구조를 보여줍니다.

월별 스마트 라우팅 옵션 주문에 대한 IB 미국 계층 형위원회.

데이터 원본 : Interactivebrokers.

선물 및 선물 옵션 : IB는 옵션에 대한 선물 및 선물에 대해 고정 이자율 및 계층 형 (거래 당) 수수료를 청구합니다. 미국 시장에서 고정 이자율 수수료는 선물 및 선물 옵션에 대해 0.85 달러, Globex e-mini FX 선물에 대해 0.50 달러 및 거래 당 Globex e-micro FX 선물에 대해 0.15 달러입니다. 비 미국 시장에서 고정 금리는 거래 당 고정 금리 (예 : 캐나다 당 거래 당 2.40 달러) 또는 거래의 비율 (예 : 스웨덴 주식 선물 주문의 0.05 % 또는 인도 선물의 0.01 %)로 책정됩니다 명령). 아래 표는 미국 및 기타 주요 시장에서 계층화 된 커미션의 예입니다.

통화 외환 : IB는 외환 거래로 0.20 bps에서 액면가의 0.08 bps까지 계층화 된 스프레드를 지불합니다 (아래 표 참조).

월별 교역 금액 (USD).

커미션 = 기본 포인트, bps * 무역 가치.

거래 당 최소 수수료.

데이터 원본 : Interactivebrokers.

통화 여백 : USD, GBP, CAD와 같은 매우 유동적이고 안정적인 통화의 경우 2.5 % (레버리지 40 : 1)에서 러시아 산의 잔해와 같은 변동 환율의 경우 20 % (레버리지 5 : 1) 장애).

채권 : 회사채 및 지방채는 미국에서 10 bps의 수수료율 (미화 10,000 달러 이하)의 0.10 %와 액면가 2.5 bps 이상의 비율로 거래합니다. 원칙적으로 USD 10,000. 재무부는 원칙적으로 미화 1 백만 달러 (또는 그 이하)의 액면가 2.5bps와 액면가 0.5bps의 1 백만 달러 이상의 비율로 거래합니다. 모든 채권 거래에 대한 최소 수수료는 USD 5.00입니다. 거래자는 IB의 채권 수수료 (예 : HKD 및 EUR)에 대해 IB 웹 사이트에 익숙해 지도록 권장합니다.

금속 제품 (금과은) : 트랜잭션 당 최소 $ 2.00의 월별 가격 0.15 bps의 고정 수수료율로 거래합니다. 물리적 자산의 연간 스토리지 비용은 10 bps입니다.

차액 축소 계약 (CFD) : 비 인덱스 IB CFD는 계층화 된 비율로 거래되는 반면, 미국 티아이더 수수료율은 매월 300,000 달러 (또는 그 이하)의 볼륨에 대해 $ 0.0050 (최소 $ 1.00)에서 $ 0.0030 최소)로 1 억 달러가 넘습니다. 한편, 미국 및 북미 IB 지수 CFD 계약은 고정 금리로 다음과 같이 거래합니다 : US500 지수는 거래 당 0.005 %로, US30 지수는 거래 당 0.005 %로, US Tech 500 지수는 거래 당 가치의 0.010 %로 책정되며 거래 당 최저 수수료는 $ 1.00입니다. 거래자는 외화로 된 CFD 수수료 (예 : JPY 및 EUR)에 대해 IB의 웹 사이트를 숙지하는 것이 좋습니다. (관련 독서는 CFD 소개를 참조하십시오).

뮤추얼 펀드 : IB는 무제한 뮤추얼 펀드를 거래 당 14.95 달러의 고정 정액 (미국의 경우 단계적 가격 책정이 없음)으로 거래하며 초기 최소 금액은 $ 3,000입니다. 유럽 ​​펀드는 고정 이자율 및 단계별 수수료율로 거래됩니다. 고정 금리는 월 거래액의 0.10 %이며 거래 당 최저 EUR 4.00 및 최대 EUR 29.00입니다. 유럽 ​​펀드에만 적용되는 계층화 된 수수료율은 월간 1 백만 유로 (EUR) 미만의 0.080 %에서 월 EUR 500 만 유로의 월별 값 0.015 %까지, 최소 1.25 유로, 29.00 유로 거래 당 최대 수수료. (관련된 독서를 위해, 짐과 무부하 뮤추얼 펀드의 차이점은 무엇입니까? 를 참조하십시오).

브로커 - 어시스트 거래 (미국 만 해당) : 주당 0.01 달러의 주식 및 ETF, 최소 95 달러의 계약 당 0.95 달러의 옵션, 최소 300 달러의 계약 당 3.00 달러의 선물 및 선물 옵션.

대화 형 중개인은 거래자가 알아야 할 많은 종류의 수수료 (예 : CME 그룹과의 500 달러의 무역 파산 / 조정 수수료)가 있기 때문에 독자가 IB의 광범위한 수수료 및 가격 책정에 익숙해 지도록 웹 사이트를 방문하는 것이 좋습니다 구조는 미국 달러와 외화 (예 : CHF)로 구성됩니다. 수수료 구조의 숙련도는 거래자에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 예를 들어 매달 최소한 30 달러를 거래하는 비영리 시장 데이터 패키지에 가입 한 거래자는 10 달러의 비용을 면제받으며, 순 잔액이 100,000 달러 인 계정의 경우 첫 3 개월 동안 면제됩니다.

투자 상품 및 시장 접근.

트레이드 스테이션 (TradeStation) : 주식 거래 (ETF), 옵션, 선물, 채권, T - 지폐, 통화 및 뮤추얼 펀드 등 모든 주요 투자 상품을 여러 거래소에서 거래합니다. 스프레드에 대해서는 거래자가 수수료없이 CFD를 거래 할 수 있으며 OTCB를 통해 OTC 마이크로 칩과 페니 주식을 거래 할 수 있습니다.

인터랙티브 중개인 : IB는 TradeStation 및 일부 지수 (단일 주식 선물, 옵션 선물, 구조화 상품, 외환 통화, CFD, 영장, 금속 상품, 양도 불 / 약정 계약 (CBBCS) 등)을 통해 제공되는 모든 투자 상품을 제공합니다. . 인터랙티브 중개인의 주요 특징 중 하나는 24 개국 (예 : 미국, 캐나다, 멕시코, 홍콩, 싱가포르, 호주, 영국, 프랑스, ​​스웨덴 및 일본)의 100 개 마켓 센터에 상인이 접근 할 수 있으며, 교역 가능한 제품들. IB는 온라인 중개 회사 중 가장 다양한 투자 상품 중 하나입니다. 그것은 고객이 유료로 독립적 인 고문에게 접근 할 수있는 시장을 가지고 있습니다.

기술, 시장 데이터 및 연구.

TradeStation : 거래자가 처분 할 수있는 최고의 도구 및 기술을 보유하고 있다는 것은 업계에서 인정 받고 있습니다. 집, 사무실 및 이동 중에도 데스크탑, 랩톱, 스마트 폰, 태블릿 및 웹에서 거래 할 수 있습니다. 고급 차트, 옵션 및 그리스 계산기, 빠른 거래 표시 줄 및 복잡한 옵션 포지션을 가능하게하는 정교한 주문 입력 도구를 사용할 수있는 고도로 사용자 정의 가능한 거래 플랫폼 (TradeStation 및 OptionStation)을 제공합니다. 플랫폼을 통해 거래자는 매크로 및 키보드 단축키 및 기본 설정 윈도우를 설정할 수 있습니다. 포트폴리오 마에스트로는 전략 백 테스트 및 포트폴리오 최적화에 사용되는 도구입니다. RadarScreen은 시장에서 기회를 검색하고 상인을 돕기 위해 순위를 지정하는 정교한 요금 기반 도구이므로 권장 사항입니다. TradeStation Labs는 상인이 플랫폼을 마스터하고 통찰력있는 조사 및 분석을 제공하는 분석가 팀입니다. Recognia는 전 세계 거래소에서 수만 가지의 투자 상품 (주식, 선물 및 통화)을 분석하여 상인에 대한 새로운 기회의 패턴을 파악하는 고급 기술 차트 작성 도구입니다.

Interactive Brokers : IB는 정교한 거래자를위한 매우 진보 된 플랫폼과 도구를 제공합니다. 확률 연구소 및 옵션 계산기 도움말 옵션 거래자는 옵션 메커니즘을 시각화하고 시나리오 분석을 포함하여 옵션 수익, 그리스 및 옵션 확률 분포를 계산 및 분석하는 데 도움을줍니다. 옵션 전략 위젯은 다양한 옵션 전략을 창안하고 테스트하는 데있어 거래자를 지원합니다. 거래자는 Interactive Brokers Information System "IBIS"(자체 조사 및 뉴스 서비스 제공 업체) 및 기타 공급 업체로부터 유료로 연구, 뉴스 피드 및 시장 데이터에 액세스 할 수 있습니다. IB Risk Navigator는 거래자가 포트폴리오 관점에서 위험을 관리하는 데 도움이되는 무료 도구입니다. 휘발성 연구소는 거래자가 역사적, 미래 지향적 및 묵시적 변동성 프로필 및 왜곡을 파악하는 데 도움을줍니다. PortfolioAnalyst 도구는 포트폴리오 구조 및 위험 / 수익 특성에 기초하여 계정의 다양한 자산 클래스에 대한 주기적 분석 (S & P 500의 비교 분석 포함)을 수행합니다. (관련 독서는 대화 형 중개인을 사용한 자동 거래 시스템 생성 : 대화 형 중개인을 이용한 자동 거래를 참조하십시오.)

경쟁 우위 : TradeStation의 핵심 경쟁 우위는 자사의 선진 기술과 도구가 가장 경쟁이 치열한 거래 플랫폼 (예 : TD Ameritrade 's Thinkorswim)에 있습니다. (관련 독서는 ThinkAswim Trading Platform 초보자 안내서 참조). TradeStation의 플랫폼은 주로 TWS 시스템을 기반으로하는 가장 다양하고 사용자 정의가 가능한 시스템 중 하나입니다. 한편, 인터랙티브 브로커의 경쟁력은 24 개국의 약 100 개 국제 시장과 매우 ​​다양한 투자 상품에 대한 액세스를 중심으로 이루어집니다. IB의 초저 마진 금리는 단기 매도자, 선물 거래자 및 기관 그룹 (예 : 독점 거래 회사)에게 매우 매력적입니다. IB의 독특한 특징은 거래자와 다양한 서비스 제공 업체 (예 : 독립 브로커 및 자문가, 헤지 펀드, 자금 관리자, 교육 및 연구 제공자 및 기타)를 매치시키는 투자자의 마켓 플레이스입니다. Interactive Brokers의 또 다른 주요 이점은 Smart-Router를 통해 값진 가격을 제공하는 것으로 알려져 있다는 것입니다. 옵션 거래자는 마켓팅이 불가능한 유가 증권의 스마트 라우팅 된 주문을 최상의 리베이트 또는 유동성을 제공하는 거래소로 보낼 수 있습니다.

적합성 :이 브로커는 가파른 학습 곡선과 복잡한 수수료 구조를 필요로하는 이러한 매우 진보 된 플랫폼에 빠져있는 초보자들에게 이상적도 아니고 권하지도 않습니다. TradeStation은 첨단 기술을 최대한 활용하고 부가 가치 도구 및 연구비를 기꺼이 지불하고 수수료 및 가격 체계를 효과적으로 활용할 수있는 정교하고 제도적인 거래자에게 가장 적합합니다. 다시 한번 말하지만, Interactive Brokers는 툴 및 리서치 (주로 제 3자가 제공)를 지불 할 수있는 정교한 트레이더에게 가장 적합하며, 다양한 서비스를 지불하면서 가치를 찾을 수 있으며, 매우 복잡한 수수료 구조를 활용할 수 있습니다. 전체적으로 서비스를 제공하고 그 가치를 찾으십시오. 무엇보다 IB는 투자 상품의 다각화와 국제 시장 진출을 소중하게 여기는 상인에게 가장 적합합니다.

이러한 중개 회사는 동일한 고객 (노련한, 자금력이 풍부하고 활동적인 거래자)을 대상으로하며, 이는 위에서 언급 한 최소 월간 액티비티 비용에 의해 입증됩니다. 필요한 거래량을 거래 할 수있는 데이 트레이더 및 기관 트레이더는 이러한 브로커의 도구 및 제품 가치를 극대화 할 수있는 기술을 보유하고 평균 비용을 최소화하여 이러한 브로커 회사에서 가장 큰 이익을 얻습니다. 플랫폼의 복잡성과 부담스러운 수수료로 인해 이러한 중개인은 신규 및 미숙 한 상인, 드문 거래자 및 가격 책정 방식을 잘 활용할 자금이 부족한 사람들에게 해로울 수 있습니다. 이러한 중개인은 단순하고 저렴한 가격 구조 또는 매력적인 프로모션을 기반으로하는 것이 아니라 고급 도구를 사용하고 국제 거래를 비롯한 시장 및 투자 선택 기회를 확대하여 거래자를 유치합니다. 두 브로커 모두 수많은 복잡한 수수료로 가득 차 있기 때문에 거래자는 익숙해지기에 충분한 시간을 할애해야합니다. 대화 형 중개인은 특히 복잡한 수수료와 가격 구조를 가지고 있습니다. 이러한 수수료의 복잡성을 감안할 때, 우리는 거래자에게 각 브로커의 웹 사이트를 방문하고 가격 및 수수료 구조를 광범위하게 연구 할 것을 권장합니다.

미국 - 미국 옵션 마진 요건.

미국 옵션 여신 요구 사항.

미국 내 미국 거래 옵션의 거주자로서 귀하는 규칙에 근거한 증거금 및 포트폴리오 마진을받습니다. 전체 증거금 요구 사항은 아래 섹션에 나열되어 있습니다.

다음 계산은 여백, IRA 여백 및 현금 또는 IRA 현금에만 적용됩니다. 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정의 미국 옵션 요구 사항에 대해서는 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 섹션을 참조하십시오.

FINRA와 NYSE는 소액 투자자 거래를 제한하는 규칙을 부과했습니다. 이러한 조직이 패턴 데이 트레이더로 분류하는 고객에게는 미국 증권에 대한 특별한 데이 트레이딩 제한이 적용됩니다.

우리는 옵션 마진 최적화 소프트웨어를 사용하여 최소 마진 요건을 만들려고 노력합니다. 그러나 최적의 솔루션을 결정하는 데 필요한 시스템 요구 사항으로 인해 항상 최선의 조합을 보장 할 수있는 것은 아닙니다. 계정에서 마진 요구 사항을 준수하지 않을 수있는 옵션 행사, 배정 또는 배달은 지원하지 않습니다. 만료 날짜 옵션에 대한 추가 정보는 여기를 클릭하십시오.

중개인은 Reg. 위에 자신의 "주택 마진"요건을 설정할 수 있습니다. T 또는 법정 최소. VIX 유가 증권의 옵션 스프레드의 경우 추가 최소 주택 마진 요건 인 150 달러를 청구 할 수 있습니다. CBOE 규칙 12.3 (a) (5) 하의 "보편적"스프레드의 정의를 충족시키는 옵션 포지션의 경우, 우리는 스프레드와 관련된 순 최대 시장 손실의 102 %의 추가 주택 요건을 부과 할 수 있습니다 (즉, 포지션 가격 - 순매도 옵션 포지션 가격 * 102 %) (법정 요건보다 큰 경우).

옵션 전략.

다음 표에는 각 여백 유형 조합에 대한 옵션 여백 요구 사항이 나와 있습니다.

이 수식은 Maximum (x, y, ..), Minimum (x, y, ..) 및 If (x, y, z)와 같은 함수를 사용합니다. Maximum 함수는 paranthesis에서 쉼표로 구분 된 모든 매개 변수의 최대 값을 반환합니다. 예를 들어 Maximum (500, 2000, 1500)은 2000이라는 값을 반환합니다. Minimum 함수는 paranthesis 내의 모든 매개 변수 중 최소 값을 쉼표로 구분하여 반환합니다. 예를 들어 Minimum (500, 2000, 1500)은 500의 값을 반환합니다. If 함수는 조건을 검사하고 true가 수식 y를 사용하고 false 인 경우 z를 사용합니다. 예로서 (20.

긴 전화 또는 풋.

짧은 알몸 전화.

통화 가격 + 최대 ((20 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 기본 가격)

통화 가격 + 최대 ((15 % 3 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 기본 가격)

통화 가격 + 최대 ((4 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(0.75 % * 기초 가격))

돈 금액.

짧은 벌거 벗은 풋.

Price + Maximum ((20 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 스트라이크 가격))

Price + Maximum ((15 % 3 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 스트라이크 가격))

Price + Maximum ((4 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(0.75 % * 기초 가격))

돈 금액.

Covered Calls.

옵션 계약 양도시 전체 행사를 커버하기 위해 보유한 지분을 가진 옵션을 짧게합니다.

덮힌 흙.

옵션 계약 양도시 전체 행사를 커버하기 위해 보유한 지분을 가진 옵션을 짧게합니다.

스프레드를 호출하십시오.

짧은 위치에서 또는 그 이후에 긴 위치가 만료되는 경우 동일한 기본 (및 동일한 승수)에 대해 동일한 수의 호출이 길고 짧은 위치에 있습니다.

퍼짐을 두십시오.

긴 위치가 짧은 위치에서 또는 그 이후에 만료되는 경우 동일한 기본 (및 동일한 배율기)에 동일한 개수의 풋을 길고 짧은 위치에 놓습니다.

짧은 전화와 긴 입으면서 긴 기본. 풋과 콜은 동일한 만료일, 동일한 기본 (및 같은 승수)을 가져야하며, 행사 가격은 통화 행사 가격보다 낮아야합니다.

(25 % * 통화 행사 가격))

긴 전화와 풋.

전화와 풋을 사세요.

짧은 전화와 풋.

전화와 풋을 판매하십시오.

초기 마진 Short Put + Price Short Call.

그 다음 이니셜 마진 단기 전화 + 단시간 가격.

긴 나비.

동일 계열 (클래스, 승수, 행사 가격, 만료)의 두 가지 옵션은 동일한 유형 (put 또는 call)의 긴 옵션에 대해보다 높은 가격으로 상쇄되고 동일한 유형의 긴 옵션 하나가 낮은 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션에는 동일한 만기가 있어야하며 동일한 기초가 있으며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

짧은 나비 넣어.

동일한 시리즈의 두 가지 롱 풋 옵션은 하나의 숏풋 옵션과 더 높은 스트라이크 가격에 의해 상쇄되고 더 낮은 풋 옵션은 낮은 스트라이크 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션에는 동일한 만기가 있어야하며 동일한 기초가 있으며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

(중간 풋 옵션 스트라이크 - 최저 풋 옵션 스트라이크))

짧은 나비 호출.

동일한 일련의 두 가지 긴 통화 옵션은 한 번의 짧은 통화 옵션으로 더 높은 가격으로 상쇄되고 한 번의 짧은 통화 옵션은 낮은 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션의 유효 기간은 동일해야하며 기본 가격은 동일해야하며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

(중간 통화 옵션 스트라이크 - 최하위 통화 옵션 스트라이크)

긴 상자 확산.

같은 행사 가격 ( "매도면")의 긴 콜과 쇼트 콜과 동일한 행사 가격 ( "매수면")의 쇼트 콜. 구매 측 운동가는 판매 측 운동가보다 낮습니다. 모든 구성 요소 옵션에는 동일한 만료 시간 및 기본 (배율)이 있어야합니다.

짧은 상자 확산.

같은 행사 가격 ( "매도면")의 긴 콜과 쇼트 콜과 동일한 행사 가격 ( "매수면")의 쇼트 콜. 구매 측 운동가는 판매 측 운동가보다 높습니다. 모든 구성 요소 옵션에는 동일한 만료 시간 및 기본 (배율)이 있어야합니다.

변환.

짧은 전화와 긴 입으면서 긴 기본. 풋과 콜은 동일한 만료일, 기본 (승수) 및 행사 가격을 가져야합니다.

역 변환.

짧은 전화와 짧은 전화. 풋과 콜은 동일한 만료 날짜, 기본 (승수) 및 행사 가격을 가져야합니다.

보호용 뚜껑.

긴 풋과 긴 안쪽.

긴 재고 유지 보수 요구 사항)

보호 전화.

긴 전화와 짧은 근거.

단기 재고 유지 보수 요구 사항)

철 콘도르.

풋을 팔고, 풋을 사다, 콜을 팔다, 콜을 사다.

패턴 데이 트레이딩 (PDT) 규칙 개요.

FINRA와 NYSE는 소액의 자본 계정, 특히 25,000 USD 순 청산 가치 이하의 계정으로 수행 할 수있는 거래 금액을 제한하기위한 규제를 제정했습니다. 패턴 데이 트레이딩 규칙은 포트폴리오 마진 계정에는 적용되지 않습니다.

데이 트레이딩 (Day Trade) : 미국 증권 (주식, 주식 및 인덱스 옵션, 워런트, T - 지폐, 채권 또는 단일 주식 선물)에서의 포지션이 증가 ( "개설") 된 후 그 후 감소 같은 거래 세션. 패턴 데이 트레이더 : 영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상의 데이 트레이딩을하는 사람. 이 시간에 4 일 이상의 거래를 수행하는 상인은 일 거래의 '패턴'을 나타내는 것으로 간주되고 이후 PDT 제한의 적용을받습니다.

하루 거래를하기 위해서는 Net 청산 가치에 현금, 주식, 옵션 및 선물 P + L이 포함 된 Net 청산 가치가 최소 25,000 USD 이상이어야합니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 규정에 따르면 미화 25,000 달러 미만의 계정에 하루 거래 계정으로 플래그가 지정되면 90 일 동안 추가 거래가 발생하지 않도록 계정을 동결해야합니다. 우리는 작은 계정이 하루 거래 계좌로 표시되는 것을 방지하는 알고리즘을 만들어서 90 일간의 동결을 방지합니다. 계좌에 2 만 5 천 달러 이하의 지분이있는 경우 5 일 이내에 4 차 개설 거래를 금지하여이를 이행합니다.

전일 주주 및 1 일 거래 조정.

전날 종가는 전일 종가 (오후 4:15)에 기록됩니다. 전일 지분은 25,000 USD 이상이어야합니다. 그러나 이전 거래일에 오후 4시 15 분 (동부 표준시) 이후 전날의 자기 자본을 필요한 25,000 USD 이상으로 끌어 올린 순 예금과 인출은 전날의 주식에 대한 조정으로 처리되므로 다음 거래일에, 고객은 거래 할 수 있습니다.

예를 들어, 거래일이 끝난 후 새로운 고객의 예금 인 50,000 달러가 지급되었다고 가정합니다. 전날 종가가 끝날 때 전날의 자기 자본이 0 이었지만, 우리는 전날의 늦은 예금을 조정으로 처리하고이 고객의 전날 주식은 50,000 달러로 조정되어 첫 거래일에 거래 할 수 있습니다. 이 조정이 없으면 거래 마감일에 기록 된 전날의 자기 자본을 기준으로 첫 거래일에 고객의 거래가 거부됩니다.

특수한 상황들.

한 번에 2 만 5 천 달러가 넘는 계정이 당일 거래 활동을하는 계정으로 확인 된 후 계정의 순 청산 가치가 25,000 달러 미만으로 떨어지면 90 일 거래 제한이 적용될 수 있습니다. 제한은 계좌의 형평성을 높이거나 Day Trading FAQ 섹션에있는 해제 절차에 따라 해제 할 수 있습니다. 옵션 행사 또는 양도의 수익금은 기초 거래가 직접 거래 된 것처럼 하루 거래 활동으로 계산됩니다. 단일 주식 선물 또는 옵션의 소멸로 인한 인도는 하루 거래 활동의 일부로 간주되지 않습니다.

PDT 규정 및이 규칙의 시행과 관련된 추가 세부 사항은 FAQ 섹션에서 확인할 수 있습니다.

데이 트레이딩 FAQ.

하루 상인은 무엇입니까?

FINRA와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상 거래 (당일 주식 예탁 증감 또는 주식 옵션)를 실시하는 패턴 데이 트레이더 (PDT)를 정의합니다.

선물 계약 및 선물 옵션은 SEC 데이 트 규칙에 포함되지 않습니다.

"잠재적 인 패턴 데이 트레이더"의 정의는 무엇입니까?

잠재적 인 패턴 당일 거래자 오류 메시지는 SEC가 요구하는 순 순매수 값보다 적은 25,000 달러 순 청산 가치를 가지고 있고 가능한 5 일 거래 수 (3)가 지난 5 일 이내에 이미 사용되었음을 의미합니다.

이 시스템은 하루 거래 의도에 상관없이 계정에서 추가 거래를 시작할 수 없도록 프로그램되어 있습니다. 이 시스템은 2 만 5 천 달러 미만으로 계정을 보호하도록 프로그램되어 있으므로 계정에 "잠재적으로"하루 거래 계좌로 표시되지 않습니다.

계정에 "potential pattern day trader"오류 메시지가 수신되면 제거 할 PDT 플래그가 없습니다. 계정 소유자는 5 일 기간이 끝나기를 기다렸다가 계정에서 새로운 직책을 시작할 수 있습니다.

2 만 5 천 달러 미만의 계좌가 하루 거래 계좌로 표시되면 어떻게됩니까? 또는 계정에 PDT 계정으로 플래그가 지정되어 있고 그 값이 SEC보다 낮 으면 최소 $ 25,000가 필요합니까?

고객에게는 다음과 같은 옵션이 있습니다.

계정 금액을 SEC에 가져올 자금을 최소 $ 25,000 필요 새로운 직책이 시작되기까지 90 일간 기다려야합니다. PDT 계정 재설정을 요청하십시오.

일중 상황이 발생하면 고객은 즉시 새로운 직책을 시작하는 것이 금지됩니다. 고객은 계정에서 기존 위치를 닫을 수 있어야하지만 새로운 위치를 시작할 수 없습니다.

고객은 위에 나열된 것과 동일한 옵션을 갖지만 Net 청산 가치 수치가 임계 금액 ($ 25,000)을 초과하면 언제든지 계정에 다시 무제한 거래가 가능합니다.

PDT 계정 재설정이란 무엇입니까?

FINRA는 브로커 회사들에게 180 일에 한 번씩 고객의 계좌에서 PDT기를 제거 할 수있는 능력을 제공했습니다. 계정에 실수로 플래그가 지정되어 있고 고객의 의도가 계정에서 날짜 거래가 아닌 경우이 플래그를 제거 할 수 있습니다. PDT 깃발이 제거되면 고객은 영업일 기준 5 일마다 3 일 거래를 할 수있게됩니다. 재설정 후 180 일 이내에 계정이 PDT 계정으로 다시 표시되면 고객은 다음 옵션을 사용할 수 있습니다.

최소 2 만 5 천 달러가 요구되는 SEC에 계정의 자기 자본을 가져올 자금 예금 새로운 직위가 시작되기 전에 필요한 90 일을 기다리십시오.

PDT 계정으로 지정된 계정을 다시 설정하도록 요청하려면 어떻게해야합니까?

FINRA와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 5 일 이내에 4 일 이상의 거래 (주어진 주식 보안 (주식) 또는 주식 옵션의 당일 구매 및 판매)에 영향을 미치는 패턴 데이 트레이더 (PDT)와 뉴욕 증권 거래소 FINRA 규정은 패턴 데이 트레이더로 간주되는 사람들에게 일정한 제한을 두었습니다. 고객 계정이 5 일 이내에 주식 또는 지분 옵션을 포함하는 3 일 거래를 수행하는 경우, 우리는 다음 순 매입 주문을 수락하기 전에 그러한 순자산 가치가 최소 순액 청정 요건 인 $ 25,000을 충족하도록 요구할 것입니다. 주식 또는 지분 옵션을 판매하십시오. 계정이 4 일 거래 (5 일 기간)를 마쳤 으면 계정이 PDT 계정으로 간주됩니다.

패턴 데이 트레이딩 규정은 중개인이 당일 거래 전략에 관여하지 않을 것이라는 것을 고객이 인정한 경우 중개인이 PDT 지정을 삭제할 수있게하고 PDT 지정을 삭제하도록 요청합니다. 계정에 대한 PDT 지정을 삭제하려면 계정 관리에서 고객 서비스 메시지 센터를 사용하여 편지에 다음 정보를 입력하십시오.

다음 사항을 알려주십시오 : 나는 내 계좌에서 하루 거래 전략에 관여하지 않을 것입니다. 본인은 브로커가 NYSE 및 FINRA 규칙에 따라 더 이상 "패턴 데이 트레이딩"계정으로 내 계정을 지정하지 않도록 요청합니다. 본인이 패턴 데이 트레이딩에 관여 한 경우 본인의 계좌가 패턴 데이 트레이딩 (Pattern Day Trading) 계좌로 지정되고 중개인이 적용 가능한 모든 PDT 규칙을 내 계좌에 적용하면 계좌 관리에 로그인 한 다음 메시지를 클릭하십시오. 지원 센터의 센터 메시지 센터에서 티켓을 생성 한 후 상기 확인, 고객 번호, 성명 및 티켓 양식에 "동의합니다"라는 문구를 붙여 넣기 고객 서비스에 티켓을 제출하십시오.

우리는 귀하의 요청을 가능한 빨리 처리 할 것이며, 대개 24 시간 이내에 이루어집니다.

계정 정보 창의 "당일 거래 남음"섹션을 해석하는 방법은 무엇입니까?

예를 들어, 창에 (0,0,1,2,3)이 표시되면이 정보를 해석하는 방법은 다음과 같습니다.

오늘이 수요일 인 경우 괄호 안의 첫 번째 숫자 0은 수요일에 0 일 거래를 사용할 수 있음을 의미합니다. 괄호 안의 두 번째 숫자 인 0은 목요일에 하루 거래를 이용할 수 없음을 의미합니다. 괄호 안의 3 번째 숫자는 1 일 금요일에 1 일 거래가 가능하다는 것을 의미합니다. 괄호 안에있는 4 번째 숫자 2는 월요일에 1 일 거래가 금요일에 사용되지 않고 월요일에 사용되면 2 일 거래가 가능하다는 것을 의미합니다. 괄호 안의 5 번째 숫자 3은 금요일이나 월요일에 거래가 없으면 화요일에 3 일 거래가 가능함을 의미합니다.

일 무역의보기.

월요일에 XYZ 주식 1000 주를 구매했습니다. 그날 같은 날에 XYZ 주식 1000 주를 팔았습니다. 이것은 하루 거래로 간주됩니다. 수요일에 XYZ 주식 1000 주를 구매했습니다. 그날 같은 날에 XYZ 주식 500 주를 팔았습니다. 이것은 하루 거래로 간주됩니다. 월요일에 XYZ 주식 500 주를 구매했습니다. 그날 같은 날에 XYZ의 또 다른 500 주를 구매했습니다. 월요일에 근무한 시간외 거래에서 XYZ의 1000 주를 판매합니다. 이것은 1 일 교역으로 간주됩니다. 월요일에 XYZ 주식 500 주를 구매했습니다. 화요일에는 또 다른 XYZ 주식 500 주를 구매합니다. 화요일 늦게 XYZ 주식 500 주를 매각합니다. 이것은 1 일 교역으로 간주됩니다.

목요일 XYZ 주식 500 개를 선매 시장에서 구매합니다. 목요일에 거래 된 시간외 거래에서 XYZ 주식 200 주가 판매됩니다. 이것은 하루 거래로 간주됩니다. 월요일에 고객은 짧은 10 YXX 2005 년 9 월 90 통화를 판매하고 동시에 10 YXX 12 월 2005 95 통화 (조합 주문 유형)를 구매합니다. 나중에 월요일에 고객은 2005 년 9 월 5 일에 90 건의 통화를 구매하고 2005 년 12 월 5 일에 95 건의 이익을 요구합니다. 이것은 2 일 거래 (스프레드의 각 다리마다 하루 거래)로 간주됩니다. 목요일에 고객은 YXZ 주식 500 주를 구매합니다. 나중에 목요일에, 고객은 YXZ 주식의 1500 주를 판매한다 (반전은 새로운 짧은 포지션을 만든다). 금요일에 고객은 YXZ 주식 1000 주를 구매합니다. 이것은 1 일 교역으로 간주됩니다.

비일상적 거래 예 :

월요일에 XYZ 주식 500 주를 구매했습니다. 화요일에는 또 다른 XYZ 주식 500 주를 구매합니다. 수요일에는 XYZ 주식 1000 주를 판매합니다. 이들 중 어느 것도 일일 거래로 간주되지 않습니다. 목요일에 고객은 YZZ 주식 500 주를 구매합니다. 금요일에 고객은 YZZ 주식 500 주를 판매합니다. 금요일에 고객은 YZZ 주식 500 주를 구매합니다. 이것은 하루 거래로 간주되지 않습니다.

금요일에 XYZ 주식 1000 주를 구매했습니다. 다음 월요일에 XYZ 주식 1000 주를 판매합니다. 이것은 하루 거래로 간주되지 않습니다.

포트폴리오 마진.

SEC 승인 포트폴리오 마진 규칙에 따라 우리의 실시간 마진 시스템을 사용하여 고객은 Reg T 마진 요구 사항을 초과하여 레버리지를 증가시킬 수 있습니다. 수십 년 동안 증권 (주식, 옵션 및 단일 주식 선물) 계정에 대한 마진 요구 사항은 Reg T 규칙 기반 정책에 따라 계산되었습니다. 이 계산 방법론은 사전 정의 된 조합 전략에 고정 된 퍼센트를 적용합니다. 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin)을 통해 마진 요구 사항은 다양한 범위의 기본 가격 및 변동성에 대한 제품 클래스 또는 그룹의 모든 포지션의 가장 큰 잠재적 손실을 계산하는 "리스크 기반"가격 결정 모델을 사용하여 결정됩니다. 이론적 Intermarket Margining System ( "TIMS")으로 알려진이 모델은 미국 주식, OCC 주식 및 지수 옵션 및 연방 단일 선임 옵션 청산 법인 ( "OCC")의 미국 단일 주식 선물 포지션에 매일 밤 적용되며 매일 밤 OCC가 참여 중개 회사에 보급했다. OCC는 TIMS 매개 변수 요구 사항을 하루에 한 번만 배포하기 때문에 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정의 최소 여백 요구 사항은 하루 동안 고정되어 있습니다.

그러나 포트폴리오 마진 준수는 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정의 지분 위치의 실시간 가격을 기반으로 하루 종일 업데이트됩니다. 현재 미국의 선물 및 선물 옵션, 미국 채권, 뮤추얼 펀드 또는 Forex 포지션에서는 포트폴리오 마진을 사용할 수 없지만 미국 규제 기관은 향후이 상품을 포함시킬 것을 고려할 수 있습니다.

포트폴리오 또는 위험 기반 마진은 상품 및 비 미국 증권 시장에서 수년 동안 큰 성공을 거두었습니다. 거래 계정의 구성에 따라 포트폴리오 마진은 Reg T 규칙에 따라 요구되는 마진보다 더 낮은 마진을 요구할 수 있습니다. 레버리지가 큰 거래는 손실 위험이 커집니다. 위험이 더 높은 것으로 간주되는 직위로 구성된 특정 포트폴리오가 주어진다면 포트폴리오 마진에 대한 요구 사항은 Reg T에 따른 요구 사항보다 높을 수도 있습니다. 포트폴리오 마진 생성에 대한 추론의 일부는 마진 요구 사항 계정의 직책에 대한 실제 위험을보다 정확하게 반영 할 수 있습니다. 따라서 고도로 집중화 된 계정에서 포트폴리오 마진 접근법은 Reg T보다 높은 마진 요구를 초래할 수 있습니다. 포트폴리오 마진의 주요 목표 중 하나는 위험 회피 포지션의 균형 포트폴리오에 내재 된 낮은 위험을 반영하는 것입니다 . 반대로, 포트폴리오 마진은 상대적으로 적은 수의 주식에 집중하는 포지션을 가진 계정에 대해 비례하여 더 큰 마진을 평가해야합니다.

포트폴리오 마진 자격.

포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계좌를 개설하려면 고객이 다음과 같은 자격 요건을 충족해야합니다.

기존 계정의 경우 포트폴리오 청산 계정으로 업그레이드 할 수있는 순 청산 가치 (미발행 옵션 거래 승인에 덧붙여) 이상으로 USD 110,000 (USD 상당) 이상이 있어야합니다. 기존 고객은 언제든지 계정 관리의 계정 유형 페이지에서 포트폴리오 여백 계정을 신청할 수 있으며 승인시 계정이 업그레이드됩니다. 신규 고객은 등록 시스템 프로세스 중에 포트폴리오 마진 계정을 신청할 수 있습니다. 귀하의 계좌가 미화 10 만 달러 아래로 떨어지면 마진이 증가하는 거래가 제한 될 것입니다. 따라서 귀하의 계좌에 최소 10 만 달러를 유지하지 않으려는 경우, 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계좌를 신청해서는 안됩니다. 포트폴리오 여백을 요청하는 신규 고객 계정은 최초 계정 승인 후이 기능을 할당 받기 위해 정상적인 비즈니스 상황에서 최대 2 영업일이 소요될 수 있습니다. 귀하의 계좌가 순 청산 가치 (또는 미화 상당) 미만의 미화 100,000 달러로 후원되는 경우 순 청산 가치가 미화 100,000 달러를 초과 할 때까지 마진 상승 거래를 제한하게됩니다. 기존 고객 계정도 승인을 받아야하며 요청 후 최대 2 영업일이 소요될 수 있습니다. 신규 및 기존 고객 모두 확인 승인을 받게됩니다.

우리와 거래를하고 프라임 브로커로 사용하고자하는 기관은 최소한 미화 1,000,000 달러 (또는 그 상당액)를 유지해야합니다. 캐나다 고객은 IDA 제한으로 인해 포트폴리오 마진 계정을 사용할 수 없습니다. 또한 캐나다의 모든 주식, 스톡 옵션, 인덱스 옵션, 유럽 주식 및 아시아 주식 포지션은 표준 규칙 기반 마진 규칙에 따라 계산되므로 포트폴리오 마진을 사용할 수 없습니다. 비 - 미국. 옴니버스 브로커 (Long Position / Short Position) 계정은 포트폴리오 여백 계정을 사용할 수 없습니다. 최소 10 만 달러 미만의 지분보고 계정에는 마진 할증료가 부과되며, 그 효과는 계정을 Reg에 비한 마진 수준으로 점진적으로 전환하는 것입니다. T 방법론은 형평성이 계속 떨어짐에 따라 계속 증가하고 있습니다.

포트폴리오 마진 역학.

포트폴리오 마진 (Portfolio Margin)에서 거래 계정은 다음 세 가지 구성 요소 그룹으로 나뉩니다. 밀접하게 관련된 클래스 인 제품 그룹. 포트폴리오 그룹은 밀접한 관련 제품입니다. 클래스의 예로는 IBM, SPX 및 OEX가 있습니다. 제품 예는 SPX, OEX 등으로 구성된 광범위한 기반 색인이 될 것입니다. 포트폴리오에는 광역 기반 지수, 성장 지수, 소형 캡 지수 및 FINRA 지수와 같은 제품이 포함될 수 있습니다.

포트폴리오 마진 계산은 클래스 최저 수준에서 시작됩니다. 동일한 클래스의 모든 직위는 다음 매개 변수와 함께 그룹화되고 강조됩니다 (기본 가격 및 내재 변동성이 변경됨).

기본의 표준화 된 스트레스. 주식, 주식 옵션, 좁은 지수 및 단일 주식 선물의 경우, 스트레스 매개 변수는 그 범위 내에서 8 개의 다른 포인트와 함께 플러스 또는 마이너스 15 %입니다. 미국 시장의 소형 대문자 및 FINRA 시장 지수의 경우 스트레스 매개 변수는 플러스 10 %, 마이너스 10 % 및 기타 중간 8 개의 포인트입니다. 광역 지표 및 성장 지수의 경우 스트레스 매개 변수는 플러스 6 %, 마이너스 8 % 및 그 사이의 8 개의 다른 포인트입니다.

시장 기반 스트레스. 각 클래스에 대해 5 표준 편차 히스토리 이동이 계산됩니다. 이 5 가지 표준 편차 이동은 공휴일과 주말을 제외하고 블룸버그로부터 30 일 동안의 높고 낮음의 공개 및 마감 데이터를 기반으로합니다. 수업은 5 표준 편차와 5 표준 편차로 강조됩니다. 광역 지표의 경우 묵시적 변동성 계수는 ​​75 % 증가하고 75 % 감소합니다. 다른 모든 클래스의 경우 각 옵션 클래스의 내재 변동성은 150 % 증가하고 150 % 감소합니다.

위의 스트레스 매개 변수 외에도 다음 최소값이 적용됩니다.

단일 농도가 큰 클래스는 집중된 위치에 30 %의 마진 요구 사항이 적용됩니다. 최소 계약 당 지수를 곱한 $ 0.375가 계산됩니다.

Reg T에 적용되는 OTCBB, 핑크 시트 및 저 캡 스톡에 대한 동일한 특별 증거금 요건은 포트폴리오 마진에 계속 적용됩니다. 초기 마진은 유지 보수 마진의 110 %입니다.

위의 모든 스트레스가 적용되고 최악의 경우 손실이 클래스의 마진 요구 사항입니다. 그런 다음 제품 내의 클래스 간의 표준 상관 관계가 오프셋으로 적용됩니다. 예를 들어, 광역 기반 지수 제품에서는 SPX와 OEX간에 90 %의 오프셋이 허용됩니다. 마지막으로 제품 간의 표준 상관 관계가 오프셋으로 적용됩니다. 예를 들어 넓은 기준 지수와 작은 지수 사이에 50 %의 차이가있을 수 있습니다. 주식 및 단일 주식 선물에 대한 오프셋은 클래스 내에서만 허용되며 제품과 포트폴리오 간에는 허용되지 않습니다. 모든 옵셋이 고려 된 후에 모든 최악의 손실이 합쳐지며이 수치는 계정의 마진 요구 사항입니다. 제품 및 오프셋의 전체 목록은이 문서 마지막의 부록 - 제품 그룹 및 응력 매개 변수 섹션을 참조하십시오.

당사의 실시간 일일 마진 시스템은 실시간 주식을 기준으로 포트폴리오 마진 계정에 일일 마진 규칙을 적용 할 수 있으므로 패턴 데이 거래 계정은 항상 전체 실시간 구매를 기반으로 거래 할 수 있습니다 힘.

Portfolio Margin 계산이 복잡하기 때문에 마진 요구 사항을 수동으로 계산하기가 매우 어려울 수 있습니다. Portfolio Margin에 관심이있는 사람들은 TWS Portfolio Margin Demo를 사용하여 다른 시나리오에서 Portfolio Margin 요구 사항의 영향을 이해할 것을 권장합니다.

OCC의 게시 된 제품 그룹 및 오프셋 매개 변수 목록을 보려면 여기를 클릭하십시오.

다른 미국 마진 요건.

미국 거주자.

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공개.

최소 USD 2.50의 기본 주당 몫. 이 최소 금액은 일기 종료 일 (End of Day Reg) 계산 목적에는 적용되지 않습니다. Leverage Options, Minimum (20 % * Leverage Factor, 100 %). 레버리지 옵션의 경우 최소 (15 % * 레버리지 계수, 100 %) 대상 바구니 호출의 경우 (짧은 바구니 호출, 긴 구성 요소 주식) 마진 요구 사항은 모든 구성 요소 주식에 대한 것입니다. VIX 지수 옵션과 같은 상품과 유사한 행동을하는 특정 옵션에는 특별한 스프레드 규칙이 적용되므로 미국의 직접적인 지분 옵션보다 높은 마진 요건을 충족해야 할 수 있습니다. 고객은 종이 스프레드 계좌를 사용하여 옵션 스프레드를 시뮬레이션하여 그러한 스프레드의 현재 증거금을 확인해야합니다. 해당 시점에 특정 전략이 최적이되도록 옵션 조합을 적용하면 최적의 전략으로 남아 있지 않아도 계정이 재평가 될 때까지 전략이 그대로 유지 될 수 있습니다. 해당 심볼 내에 위치가 변경되면 재평가가 발생합니다. 포지션 변경이 없으면 거래일 말에 재평가가 이루어집니다. 규제로 인해 Interactive Brokers는 현재 호주 거주자 인 자연인에게 증거금 대출을 제공하지 않습니다.

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옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션에 투자하기 전에 "표준화 옵션의 특성 및 위험"을 읽으십시오. 사본은 theocc / about / publications / character-risks. jsp를 참조하십시오. 거래하기 전에 고객은 경고 및 공개 페이지 (대화 형 브로커 / 공개)에서 관련 위험 공개 진술을 읽어야합니다. 증거금 거래는 높은 위험 허용 성을 지닌 정교한 투자자를위한 것입니다. 초기 투자액보다 많은 손실이 발생할 수 있습니다. 증거금 대출 금리에 관한 추가 정보는 interactivebrokers / interest를 참조하십시오. 보안 선물은 높은 수준의 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 잃을 수있는 금액은 초기 투자액보다 클 수 있습니다. 증권 선물 거래를하기 전에 증권 선물 위험 감수 성명서를 읽으십시오. 사본은 대화 형 브로커 / 공개를 방문하십시오. 외환 거래에서 손실 위험이 상당합니다. 외환 거래의 결제일은 시간대 차이 및 은행 휴일로 인해 달라질 수 있습니다. 외환 시장을 거래 할 때 외환 거래를 해결하기 위해 자금을 빌려야 할 수도 있습니다. 여러 시장에서 거래 비용을 계산할 때 차입 된 자금의 이자율을 고려해야합니다.

인터랙티브 브로커 엔티티.

NYSE - FINRA - SIPC의 회원사이며 미국 증권 거래위원회 (SEC) 및 상품 선물 거래위원회 (SEC)가 규제하고있다. 본사 : 코네티컷 주 그리니치 (Greenwich) 06830 미국 Pickwick Plaza 한 곳.

캐나다 투자 산업 규제기구 (IIROC) 회원이자 캐나다 투자자 보호 기금 (Canadian Investor Protection Fund)의 회원입니다. 귀하의 어드바이저 알기 : IIROC AdvisorReport를보십시오. 유가 증권 및 파생 상품 거래는 높은 위험도를 수반 할 수 있으며 투자자는 전체 투자 손실 및 추가 손실 위험에 대비해야합니다. Interactive Brokers Canada Inc. 는 실행 전용 딜러이며 증권 또는 파생 상품의 매매에 관한 투자 자문이나 권고를 제공하지 않습니다.

등록 사무실 : 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, 몬트리올, 퀘벡, H3A 3J6, 캐나다.

ABN 98 166 929 568은 호주 증권 및 투자위원회 (AFSL : 245574)에 의해 허가되고 규제되며 ASX, ASX 24 및 Chi-X Australia의 참여자입니다. Registered Office : Level 40, Grosvenor Place, 225 George Street, Sydney 2000, 뉴 사우스 웨일즈, 호주.

금융 행위 감독 기관 (Financial Conduct Authority)이 승인하고 규제합니다. FCA 등록 번호 208159. [fsa. gov. uk/register/home. do] 사무실 : 레벨 20 Heron Tower, 110 Bishopsgate, London EC2N 4AY.

NSE, BSE [sebi. gov. in]의 회원입니다. Regn. NSE : INB / F / E 231288037 (CM / F & O / CD); BSE : INB / F / E 011288033 (CM / F & O / CD); NSDL : IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. 등록 사무소 : 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, 인도, 뭄바이, 400059, Andheri East 전화 : + 91-22-61289888 / 팩스 : + 91-22-61289898.

商号 : イン タ ラ ク ティ ブ · ブロー カ ー ズ 証券 株式会社. 금융 상품 거래소 : 関 東 財務 局長 (金 商) 第 187 号. 가입 협회 : 일본 증권 거래소 (03-4588-9700 平日 8 : 30-17 : 30) 등록 장소 : 〒 103-0025 東京 都 中央 区 日本橋 茅場 町 三 丁目 2 番 10 号 鉄鋼 会館 4 階.

증거금 요구 사항 - 캐나다.

증거금 소개 : IB 마진 계정.

Interactive Brokers Canada는 거래 수수료와 커미션을 충당하기 위해 계정에 충분한 현금을 필요로하는 현금 계정과 여백 계정을 포함하여 여러 계정 유형을 제공합니다. 신규 고객은 신청 과정에서 계정 유형을 선택해야하며 기존 고객은 계정 관리의 거래 액세스 메뉴를 통해 현금에서 마진으로 업그레이드 할 수 있습니다.

각 계정에 대한 요구 사항 및 지원 제품은 거래 구성 페이지의 계정 유형 탭에서 자세히 설명합니다.

IB의 마진은 증권 대 상품의 의미가 다릅니다. 유가 증권의 경우 마진은 고객이 IB로부터 빌린 현금 금액입니다. 상품의 경우 마진은 고객이 선물 계약을 지원하기 위해 담보로 제시해야하는 현금 금액입니다.

증거금 정의.

증거금의 정의에는 3 가지 중요한 개념이 포함됩니다 : 마진 대출, 여백 보증금 및 증거금 요구. Margin Loan은 투자자가 브로커로부터 증권을 사기 위해 빌린 금액입니다. Margin Deposit (마진 보증금)은 마진 계좌에 증권을 구입할 때 투자자가 제공 한 금액입니다. 증거금 요구 사항은 고객이 입금해야하는 최소 금액이며 일반적으로 현재 시장 가치의 백분율로 표시됩니다. Margin Deposit은 Margin Requirement보다 크거나 같을 수 있습니다. 우리는 이것을 방정식으로 표현할 수 있습니다.

마진 대출 + 마진 보증금 = 보안 시장 가치.

Margin Deposit> = 여백 요구 사항.

유가 증권을 구매하기 위해 돈을 빌리는 것을 "마진에 사기"라고합니다. 투자자가 주식을 사기 위해 브로커로부터 돈을 빌리 자면 브로커와 마진 계좌를 열고 관련 계약서에 서명하고 브로커 마진 요건을 준수해야합니다. 계정의 대출은 투자자의 유가 증권 및 현금으로 담보로 제공됩니다. 주식 가치가 너무 많이 하락하면 투자자는 자신의 계좌에 더 많은 현금을 예치하거나 주식의 일부를 매각해야합니다.

초기 및 유지 관리 증거금.

캐나다 투자 산업 규제기구 (IIROC)는 캐나다의 모든 투자 딜러를 감독하는 자치 단체입니다. 증거금 거래에 관한 명확한 규칙이 있습니다. 캐나다에서는 IIROC 마진 규칙을 통해 투자자가 마진을 얻는 증권 가격의 70 %까지 차용 할 수 있습니다 (재고가 마진이 적고 IIROC가 발행 한 LSERM 목록에 해당하는 경우). 투자자가 지불해야하는 유가 증권의 매수 가액의 비율을 마진 요건이라고합니다. 증거금으로 유가 증권을 매수하려면 투자자는 우선 그 구매에 필요한 증거금을 충족시키기 위해 충분한 현금이나 적격 증권을 중개인에게 예치해야합니다.

마진 계정의 잔액이 유지 보수 요구 사항 아래로 떨어지면 브로커는 투자자에게 더 많은 현금을 예치해야하는 마진 콜을 발행하거나 중개인이 포지션을 청산 할 수 있습니다.

중개인은 또한 "주택 요건"이라고하는 최소 한계 요구 사항을 설정합니다. 일부 중개인은 다른 대출 채권보다 완화 된 대출 조건을 연장하고 대출 조건은 고객마다 다를 수 있지만 중개인은 항상 규제 기관이 정한 마진 요구 사항의 매개 변수 내에서 운영해야합니다.

모든 유가 증권을 마진으로 구매할 수있는 것은 아닙니다. 마진에 사는 것은 더 큰 이익 또는 더 큰 손실로 해석 할 수있는 양날의 검입니다. 변동이 심한 시장에서는 주식을 매도 한 사람들에게 마진이나 시위로 너무 많이 매수 한 사람들에게 주식 가격이 너무 많이 하락할 경우 중개인으로부터 빌린 투자자가 추가 현금을 제공해야 할 수도 있습니다. 이 경우 중개인은 투자자에게 알리지 않고도 직위를 청산 할 수 있습니다. 실시간 위치 모니터링은 마진을 살거 나 주식을 단락시킬 때 중요한 도구입니다.

IB 실시간 마진.

Interactive Brokers는 실시간 마진을 사용하여 하루 중 언제라도 거래 위험을 볼 수 있습니다. 당사의 실시간 마진 시스템은 하루 종일 유지 보수 마진 요구 사항을 이미 장부에있는 새로운 거래 및 거래에 적용하고 마진 지연 지연 대신 포지션의 실시간 청산과 함께 하루 종일 마진 요구 사항을 적용합니다. 이 시스템을 통해 비용 손실의 비용을 고객에게 비용 상승으로 전가 할 필요가 없기 때문에 낮은 수수료를 유지할 수 있습니다.

당사의 실시간 마진 시스템을 통해 Trader Workstation의 실시간 활동 모니터링 기능을 사용하여 하루 중 언제라도 거래 위험을 확인할 수 있습니다. 실시간 여백 모니터링에 대한 자세한 내용은 Real-Time Monitoring Margin 페이지를 참조하십시오.

마진 모델.

증거금 요구 사항은 규칙 기준 및 / 또는 위험 기준으로 계산됩니다.

모든 계좌 : Forex; 채권; 캐나다, 유럽 및 아시아 주식; 캐나다 주식 옵션 및 지수 옵션을 제공합니다.

모든 계좌 : 모든 계좌의 모든 선물과 미래 옵션. 모든 계정의 비 미국 / 비 캐나다 주식 옵션 및 인덱스 옵션.

각 기초에 대한 마진 요구 사항은 계약의 해당 교환 사이트에 나열되어 있습니다. 주요 선물 계약에 대한 요구 사항과 교환 사이트에 대한 링크는 Futures Margin Requirements 페이지에서 확인할 수 있습니다.

익스 트림 마진 모델.

위험 기반 증거금 요구 사항을 도출하는 시스템은 중소 규모의 이동 시나리오에서 복잡한 파생 포트폴리오에 대한 위험에 대한 적절한 평가를 제공합니다. 이러한 시스템은 기본 주식 또는 미래 가격으로 큰 움직임을 고려할 때 덜 포괄적입니다. IB는 큰 거래가 30 % 이상 (또는 극도로 휘발성 주식 인 경우) 포트폴리오 영향을 고려한 알고리즘을 사용하여 기본 거래 이익 모델을 향상 시켰습니다. 이 '익스 트림 마진 모델'은 순매도 옵션이있는 포트폴리오의 증거금 요구 사항을 높일 수 있으며 특히 멀리 떨어진 옵션의 단점에 민감합니다.

고객의 지속적인 안전을 보장하기 위해 IB는 금융 시장의 전례없는 변동성에 맞춰 일정한 마진 정책을 수정할 수 있습니다. 이러한 변화는 고객 포트폴리오의 레버리지 축소를 촉진하고 고객이 계좌는 적절하게 자본화됩니다. IB는 리스크 관리에 대한 신중하고 현실적이며 미래 지향적 인 접근 방식에 중점을두고 있습니다. 고객에게 가장 광범위한 통보를 제공하기 위해 IB System Status (IB 시스템 상태) 페이지에 공지 사항을 게시합니다. 우리는 마진 정책 변경에 대한 사전 경고를 위해 모든 고객이이 웹 페이지를 모니터링 할 것을 강력하게 권장합니다. 오더 입력에 대한 신용 점검에서는 항상 기존 포지션의 초기 마진을 고려합니다. 따라서 예를 들어 계좌가 기존 위치를 35 % 보유하고있을지라도 주문 수락을 위해 신용 수표 계산에 사용되는 해당 포지션의 초기 증거금 요구 사항입니다.

인터랙티브 브로커 ®, IB SM, InteractiveBrokers ®, IB Universal Account ®, Interactive Analytics ®, IB 옵션 분석 SM, IB SmartRouting SM, PortfolioAnalyst ® 및 IB Trader Workstation SM은 Interactive Brokers LLC의 서비스 마크 및 / 또는 상표입니다. 모든 클레임 및 통계 정보에 대한 지원 문서가 요청시 제공됩니다. 표시된 모든 거래 기호는 설명의 목적이며 권장 사항을 나타내지 않습니다.

주식, 옵션, 선물, 외환, 외국 주식 및 채권의 온라인 거래 손실 위험은 상당 할 수 있습니다.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션에 투자하기 전에 "표준화 옵션의 특성 및 위험"을 읽으십시오. 사본은 theocc / about / publications / character-risks. jsp를 참조하십시오. 거래하기 전에 고객은 경고 및 공개 페이지 (대화 형 브로커 / 공개)에서 관련 위험 공개 진술을 읽어야합니다. 증거금 거래는 높은 위험 허용 성을 지닌 정교한 투자자를위한 것입니다. 초기 투자액보다 많은 손실이 발생할 수 있습니다. 증거금 대출 금리에 관한 추가 정보는 interactivebrokers / interest를 참조하십시오. 보안 선물은 높은 수준의 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 잃을 수있는 금액은 초기 투자액보다 클 수 있습니다. 증권 선물 거래를하기 전에 증권 선물 위험 감수 성명서를 읽으십시오. 사본은 대화 형 브로커 / 공개를 방문하십시오. 외환 거래에서 손실 위험이 상당합니다. 외환 거래의 결제일은 시간대 차이 및 은행 휴일로 인해 달라질 수 있습니다. 외환 시장을 거래 할 때 외환 거래를 해결하기 위해 자금을 빌려야 할 수도 있습니다. 여러 시장에서 거래 비용을 계산할 때 차입 된 자금의 이자율을 고려해야합니다.

인터랙티브 브로커 엔티티.

NYSE - FINRA - SIPC의 회원사이며 미국 증권 거래위원회 (SEC) 및 상품 선물 거래위원회 (SEC)가 규제하고있다. 본사 : 코네티컷 주 그리니치 (Greenwich) 06830 미국 Pickwick Plaza 한 곳.

캐나다 투자 산업 규제기구 (IIROC) 회원이자 캐나다 투자자 보호 기금 (Canadian Investor Protection Fund)의 회원입니다. 귀하의 어드바이저 알기 : IIROC AdvisorReport를보십시오. 유가 증권 및 파생 상품 거래는 높은 위험도를 수반 할 수 있으며 투자자는 전체 투자 손실 및 추가 손실 위험에 대비해야합니다. Interactive Brokers Canada Inc. 는 실행 전용 딜러이며 증권 또는 파생 상품의 매매에 관한 투자 자문이나 권고를 제공하지 않습니다.

등록 사무실 : 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, 몬트리올, 퀘벡, H3A 3J6, 캐나다.

ABN 98 166 929 568은 호주 증권 및 투자위원회 (AFSL : 245574)에 의해 허가되고 규제되며 ASX, ASX 24 및 Chi-X Australia의 참여자입니다. Registered Office : Level 40, Grosvenor Place, 225 George Street, Sydney 2000, 뉴 사우스 웨일즈, 호주.

금융 행위 감독 기관 (Financial Conduct Authority)이 승인하고 규제합니다. FCA 등록 번호 208159. [fsa. gov. uk/register/home. do] 사무실 : 레벨 20 Heron Tower, 110 Bishopsgate, London EC2N 4AY.

NSE, BSE [sebi. gov. in]의 회원입니다. Regn. NSE : INB / F / E 231288037 (CM / F & O / CD); BSE : INB / F / E 011288033 (CM / F & O / CD); NSDL : IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. 등록 사무소 : 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, 인도, 뭄바이, 400059, Andheri East 전화 : + 91-22-61289888 / 팩스 : + 91-22-61289898.

商号 : イン タ ラ ク ティ ブ · ブロー カ ー ズ 証券 株式会社. 금융 상품 거래소 : 関 東 財務 局長 (金 商) 第 187 号. 가입 협회 : 일본 증권 거래소 (03-4588-9700 平日 8 : 30-17 : 30) 등록 장소 : 〒 103-0025 東京 都 中央 区 日本橋 茅場 町 三 丁目 2 番 10 号 鉄鋼 会館 4 階.

여백 교육 센터.

마진 소개.

증거금 거래는 위험 관리입니다. 레버리지를 늘리면 시장에서 더 많은 구매력을 얻을 수 있고 수입 잠재력을 높일 수 있습니다.

$ 50,000의 현금이 있고 $ 50,000의 대출금을 받아 $ 100,000의 주택을 사면 1 년 내에 $ 500,000의 주택을 팔고 있다고 상상해보십시오. 부동산 시장 진입에 힘 입어 투자 수익이 크게 증가했습니다. 당신은 더 큰 이익을 누리면서도 투자가 당신에게 유리하게 작용하지 않으면 큰 손실을 입을 위험이 있습니다.

이 페이지에서 여백 정의, 계산 방법 및 대화식 브로커에서 여백 거래를 위해 열 수있는 계정 유형에 대해 자세히 배웁니다.

증거금이란 무엇입니까?

증거금으로 구매하는 것은 주식을 사기 위해 현금을 빌려주는 것입니다.

마진 모델 및 거래 계정.

증거금 모델은 IB로 개설 한 계좌 유형과 거래하는 금융 상품의 유형을 결정합니다. 증거금 거래는 규칙 기반 및 위험 기반 마진이라는 두 가지 주요 방법론을 사용합니다.

규칙 기반 여백 시스템에서 여신 의무는 정의 된 수식으로 계산되고 각 여백 가능한 금융 상품에 적용됩니다. 이것은 정규 거래자와 증권에 대한 마진 전략의 일반적인 유형입니다.

위험 기반 마진 시스템에서 여백 계산은 거래 포트폴리오를 기반으로합니다. 귀하의 계좌에있는 포지션은 서로에 대해 비중을두고 위험 프로파일에 따라 평가되어 마진 요구 사항을 만듭니다. 이 전략은 일반적으로보다 경험 많은 상인과 상품에 사용됩니다.

증거금 계산 근거표.

증거금 요구 사항은 규칙 기준 및 / 또는 위험 기준으로 계산됩니다.

모든 계좌 : Forex; 채권; 캐나다, 유럽 및 아시아 주식; 캐나다 주식 옵션 및 지수 옵션을 제공합니다.

모든 계좌 : 모든 계좌의 모든 선물과 미래 옵션. 모든 계정의 비 미국 / 비 캐나다 주식 옵션 및 인덱스 옵션.

각 기초에 대한 마진 요구 사항은 계약의 해당 교환 사이트에 나열되어 있습니다. 주요 선물 계약의 요구 사항 요약과 교환 사이트에 대한 링크는 Futures & FOPs 페이지에서 볼 수 있습니다.

증권 대 상품 마진.

마진은 시장의 세그먼트에 따라 두 가지 유형으로 나뉩니다 : 증권 마진 및 상품 마진. 다시 말하지만, 증권 마진 거래는 귀하의 구매력을 확대하기 위해 귀하의 계좌에서 귀하의 대출 대금 비율을 증가시킴으로써 자신을 활용합니다. 예를 들어, $ 5000이 있고 또 다른 $ 5000을 빌리면 2 : 1 레버리지를 사용하고 구매력은 $ 10,000까지 증가합니다.

상품 마진은 완전히 다르게 정의됩니다. 상품 마진 거래는 담보로 자신의 현금을 넣는 것을 포함합니다. 시장에서 움직이는 계약의 변동성을 뒷받침하는 가치있는 성실한 예금으로 간주하고 가치가 변동합니다.

마진 대출 + 마진 보증금 = 보안 시장 가치.

담보 = 선물 계약을 지원하는 데 필요한 지분 금액.

각 기초에 대한 마진 요구 사항은 계약의 해당 교환 사이트에 나열되어 있습니다. 주요 선물 계약의 요구 사항 요약과 교환 사이트에 대한 링크는 Futures & FOPs 페이지에서 볼 수 있습니다.

초기 및 유지 관리 증거금.

증거금 요건은 빌릴 수있는 방법과시기, 필요한 예금 유형 및 계정에서 유지해야하는 형평성 수준을 알려줍니다. 이러한 요구 사항을 충족시키지 않으면 요구 사항이 충족 될 때까지 자산이 청산됩니다.

증권 초기 증거금.

투자자가 자신의 계좌에 입금해야하는 유가 증권의 구매 가격 비율.

IB에 입금 한 구매 금액의 최소 2,000 달러 또는 100 % (둘 중 큰 금액)가 있어야합니다.

증권 관리 마진.

투자자 계정에 유지되어야하는 보안 위치의 최소 자본 금액.

증권에 대한 증거금 계산.

Margin 계정과 Portfolio Margin 계정에 대해 유가 증권의 마진을 다르게 계산합니다. Reg T Margin 증권 계산은 아래에 설명되어 있습니다. 포트폴리오 여백 계정에 대한 자세한 내용을 보려면 위의 포트폴리오 여백 탭을 클릭하십시오.

다음과 같이 증거금 계좌의 유가 증권에 마진 계산을 적용합니다.

무역시. 거래 일 전체에서 실시간으로. 거래일이 끝날 때. 밤새.

마진 계산에 대해 기억해야 할 중요한 사항 중 하나는 당사의 특별 각서 계좌 (SMA) 계산의 일환으로 거래일 (오후 3시 50 분)이 끝날 때 Regulation T 초기 증거금 요구 사항을 적용한다는 것입니다. At the time of trade and in real time throughout the trading day, we apply our own margin calculations, which are described below.

You can also use the following liquidation calculations:

How to Determine the Last Stock Price Before We Begin to Liquidate the Position? How Much Stock Do We Liquidate?

You can monitor most of the values used in the calculations described on this page in real time in the Account Window in Trader Workstation.

1. Time of Trade Margin Calculations.

When you open a new position, we apply the following:

Initial Minimum Equity Requirement.

You are required to have a minimum of $2,000 or USD equivalent of securities equity with loan value or commodities net liquidation value to open a new position. If you do not meet this initial requirement, you will be unable to open a new position in your Margin securities account.

Time of Trade Initial Margin Calculation.

Upon submission of an order, a check is made against real-time available funds. If available funds, after the order request, would be greater than or equal to zero, the order is accepted; if available funds would be negative, the order is rejected.

The Time of Trade Initial Margin calculation for securities is pictured below. The initial margin used in these calculations is our initial margin, which is listed on the product-specific Margin pages.

Example: Securities Time of Trade Initial Margin Calculation.

Available Funds > 0.

(Available Funds = Securities Equity with Loan Value(ELV 1 ) - Initial Margin Requirement)

$2000 or USD equivalent of securities Equity with Loan Value(ELV 1 )

Available Funds = [Equity with Loan Value(ELV 1 ) - Initial Margin]

Time of Trade Position Leverage Check.

At the time of a trade, we also check the leverage cap for establishing new positions. The leverage limitation is a house margin requirement that limits the risk associated with the close-out of large positions held on margin. We perform the following calculation to ensure that the Gross Position Value is not more than 30 times the Net Liquidation Value minus the futures options value:

Example: Time of Trade Position Leverage Check.

2 Net Liquidation Value = [SECURITIES:(Total Cash value + stock value + securities options value + bond value + fund value) + COMMODITIES:(Total cash value (which includes futures P&L) + commodities options value)]

3 Futures Options Value = (As set by the exchange)

2. Real-Time Margin Calculations.

Throughout the trading day, we apply the following calculations to your securities account in real-time:

Real-Time Maintenance Margin Calculation.

Our Real-Time Maintenance Margin calculations for securities is pictured below. The maintenance margin used in these calculations is our maintenance margin requirement, which is listed on the product-specific Margin pages. In the calculations below, "Excess Liquidity" refers to excess maintenance margin equity.

Example: Securities Real-Time Maintenance Margin Calculation.

Excess Liquidity >= 0.

(Excess Liquidity= Securities Equity with Loan Value - Maintenance Margin Requirement )

Maintenance Margin requirement satisfied.

Positions Liquidated in real-time.

Real-Time Gross Position Leverage Check.

There is a real-time check on overall position leverage to ensure that the Gross Position Value is not more than 50 times the Net Liquidation Value minus the futures options value. The leverage limitation is a house margin requirement that limits the risk associated with the close-out of large positions held on margin. The calculation is shown below.

Example: Real-Time Gross Position Leverage Check.

Securities Gross Position Value 1 2 - Futures Options Value 3 )

Account Gross Position Leverage is Acceptable.

Account Liquidation to reduce leverage.

2 Net Liquidation Value = [SECURITIES:(Total Cash value + stock value + securities options value + bond value + fund value) + COMMODITIES:(Total cash value (which includes futures P&L) + commodities options value)]

3 Futures Options Value = (As set by the exchange)

Real-Time Cash Leverage Check.

An additional leverage check on cash is made to ensure that the total FX settlement value is no more than 250 times the Net Liquidation Value as shown below.

Real-Time Cash Leverage Check.

Total Settlement Value of All Unsettled FX Trades 1 )

Account Cash Leverage is Acceptable.

Account Liquidation to reduce leverage.

Decreased Marginability Calculations.

We reduce the marginability of stocks for accounts holding concentrated positions relative to the shares outstanding (SHO) of a company. For Margin securities accounts, this algorithm increases the margin requirement for stock positions exceeding 1% of the published SHO from its default to 100% (in other words, decreases the amount of money that can be borrowed against a stock position toward zero). At 5% concentration, positions have a 100% margin requirement.

Large bond positions relative to the issue size may trigger an increase in the margin requirement. The review of bond marginability is done periodically to consider redemptions and calls, as well as other factors, which may affect the remaining liquidity of the particular bond instrument. Less liquid bonds are given less favorable margin treatment.

Soft Edge Margining.

We will automatically liquidate when an account falls below the minimum margin requirement. However, to allow a customer the ability to manage risk prior to a liquidation, we calculate Soft Edge Margin (SEM) during the trading day. From the start of the trading day until 15 minutes before the close of the trading day, Soft Edge Margin allows for an account's margin deficit to be within a specified percentage of the account's Net Liquidation Value, currently 10%. When SEM ends, the full maintenance requirement must be met. When SEM is not applicable, the account must meet 100% of maintenance margin.

Soft Edge Margin start time of a contract is the latest of:

the market open, the latest open time if listed on multiple exchanges; or the start of liquidation hours, which are based on trading currency, asset category, exchange and product.

Soft Edge Margin end time of a contract is the earliest of:

15 minutes before market close, the earliest close time if listed on multiple exchanges; or 15 minutes before the end of liquidation hours; or the start of Reg T enforcement time.

If an account falls below the minimum maintenance margin, it will not be automatically liquidated until it falls below the Soft Edge Margin. This allows a customer's account to be in margin violation for a short period of time. Soft Edge Margin is not displayed in Trader Workstation. Once the account falls below SEM however, it is then required to meet full maintenance margin.

Please note that we reserve the right to restrict soft edge access on any given day, and may eliminate SEM completely in times of heightened volatility.

3. SMA and End of Day Calculations.

Real-Time SMA.

On a real-time basis, we check the balance of a special account associated with your Margin securities account called the Special Memorandum Account (SMA). We calculate a running balance of your SMA throughout the trading day, then enforce Regulation T initial margin requirements at the end of the trading day. No cash withdrawal will be allowed that causes SMA to go negative on a real-time basis.

End of Day SMA.

As described above, we calculate SMA in real time throughout the trading day, but we enforce Regulation T initial margin requirements (typically 50% for stocks or 100% for nonmarginable securities) at the end of the trading day. Whenever you have a position change on a trading day, we check the balance of your SMA at the end of the US trading day (15:50-17:20 ET), to ensure that it is greater than or equal to zero.

We use the following calculation to check your SMA balance in real time and apply Regulation T initial margin requirements to securities that can be purchased on margin. Note that this is the same SMA calculation that is used throughout the trading day. In the first calculation, "today's trades initial margin requirements" are added for SELL orders and subtracted for BUY orders, and are based on US Regulation T Initial Margin requirements.

[Prior Day SMA +/- Change in Day's Cash +/- Today's Trades Initial Margin Requirements]

[Equity with Loan Value - Reg T Margin]

your account is subject to liquidation.

SMA is calculated based on the following rules:

Cash deposits are credited to SMA. Cash withdrawals are debited from SMA. Dividends are credited to SMA. Trades are netted on a per contract per day basis. Realized pnl, i. e. day trading pnl are posted to SMA. Commission and tax are debited from SMA. All trades (one per contract) are posted to the portfolio at the end of the trading day, if RegTMargin of the portfolio increases, the increased amount is debited from SMA, if RegTMargin of the portfolio decreases, the decreased amount is credited to SMA. The current price of the underlying, if needed, is used in this calculation. Option sales proceeds are credited to SMA. Premiums for options purchased are debited from SMA.

Universal transfers are treated the same way cash deposits and withdrawals are treated. Market appreciation: If RegTExcess of a margin account is greater than SMA at the close (normally 16:00 US/Eastern), SMA is set to equal to RegTExcess. Note that SMA balance will never decrease because of market movements. RegTExcess = 0 or (RegTEquity - RegTMargin), whichever is greater. Currency trades do not affect SMA. Fees, such as order cancellation fee, market data fee, etc. do not affect SMA. Exercises and assignments (EA) are reported to the credit manager when we receive reports from clearing houses. They will be treated as trades on that day. For example, on expiration, we receive EA notices on the weekend; these trades have Friday as trade date in the clearing system, but they will be treated as Monday's trade for SMA purposes by the credit manager. Exercise requests do not change SMA. DVP transactions are treated as trades.

4. Overnight Margin Calculations.

Stocks have additional margin requirements when held overnight. Click here to see overnight margin requirements for stocks.

5. How to Determine the Last Stock Price Before We Begin to Liquidate the Position?

Use the following series of calculations to determine the last stock price of a position before we begin to liquidate that position. Note that this calculation applies only to single stock positions.

6. How Much Stock Do We Liquidate?

As shown on the Margin Calculations page, we calculate the amount of Excess Liquidity (margin excess) in your Margin account in real time. If your Excess Liquidity balance is less than zero, we will liquidate positions in your account to bring the Excess Liquidity balance up to at least zero.

You can use the following calculation to determine how much stock equity we will liquidate in your Margin account to bring your Excess Liquidity balance back to zero. Note that this calculation applies only to stocks.

Securities Margin Examples.

The following table shows an example of a typical sequence of trading events.

involving securities and how they affect a Margin Account. [5]

Day 1: Deposit $10,000.00 Cash in Margin Account.

Day 1: Deposit $10,000.00 Cash in Margin Account.

After the deposit, account values look like this:

Day 1: End of Day SMA Calculation.

SMA Requirement Satisfied, NO liquidation.

(Prior Day SMA +/- Change in Day's Cash +/- Today's Trades Reg T Initial Margin) or.

(Equity with Loan Value - Reg T Margin)

Day 2: Customer BUYS 500 shares of XYZ stock at $40.00/share.

Day 2: Customer BUYS 500 shares of XYZ stock at $40.00/share.

Total Amount = $20,000.00. After the trade, account values look like this:

Available Funds were >=0 at the time of the trade, so the trade was submitted.

Day 2: End of Day SMA Calculation.

SMA Requirement Satisfied, NO liquidation.

(Prior Day SMA +/- Change in Day's Cash +/- Today's Trades Reg T Initial Margin) or.

(Equity with Loan Value - Reg T Margin)

Day 3: First, the price of XYZ rises to 45.00/share.

Day 3: First, the price of XYZ rises to 45.00/share.

Account values now look like this:

Excess Liquidity >=0, so NO LIQUIDATION occurs.

Day 3 Later: Then the price of XYZ falls to $35.00/share.

Day 3 Later: Then the price of XYZ falls to $35.00/share.

Account values now look like this:

Day 3 Later: End of Day SMA Calculation.

SMA Requirement Satisfied, NO liquidation.

(Prior Day SMA +/- Change in Day's Cash +/- Today's Trades Reg T Initial Margin) or.

(Equity with Loan Value - Reg T Margin)

Day 4: Customer SELLS 500 shares of XYZ at $45.00/share.

Day 4: Customer SELLS 500 shares of XYZ at $45.00/share.

Total Amount = $22,500.00. After the trade, account values look like this:

Day 4: End of Day SMA Calculation.

SMA Requirement Satisfied, NO liquidation.

(Prior Day SMA +/- Change in Day's Cash +/- Today's Trades Reg T Initial Margin) or.

(Equity with Loan Value - Reg T Margin)

Day 5: Customer attempts to BUY 500 shares of ABC stock at $101.00/share.

Day 5: Customer attempts to BUY 500 shares of ABC stock at $101.00/share.

Total Amount = $50,500.00. Account values at the time of the attempted trade would look like this:

Available Funds 1 Equity with Loan Value(ELV) = Total cash value + stock value + bond value + fund value + European & Asian options value.

Day 5 Later: Later on Day 5, the customer buys some stock.

Day 5 Later: Later on Day 5, the customer buys some stock.

Customer BUYS 300 shares of ABC stock at $100.00/share.

Total Amount = $30,000.00. After the trade, account values look like this:

Day 5 Later: End of Day SMA Calculation.

SMA = ($2,500.00) which is 2 SMA = The great value of:

(Prior Day SMA +/- Change in Day's Cash +/- Today's Trades Reg T Initial Margin) or.

(Equity with Loan Value - Reg T Margin)

Day 5 Alternate: Consider an alternate Day 5 scenario in which the price of ABC stock drops.

Day 5 Alternate: Consider an alternate Day 5 scenario in which the price of ABC stock drops.

Price of ABC stock drops to $75.00/share.

Account values would now look like this:

Excess Liquidity 1 Equity with Loan Value(ELV) = Total cash value + stock value + bond value + fund value + European & Asian options value.

Commodities Margin Calculation.

Your Universal Account has two account segments: one for securities and one for commodities (futures, single-stock futures and futures options). Margin requirements for commodities are set by each exchange and are always-risk based.

We apply margin calculations to commodities as follows:

At the time of a trade. In real-time throughout the trading day. Real-time liquidation. 50% margin benefit.

You can monitor most of the values used in the calculations described on this page in real time in the Account Window in Trader Workstation (TWS).

1. Time of Trade Margin Calculations.

When you open a new position, we apply the following:

Initial Minimum Equity Requirement Time of Trade Initial Margin Calculation.

Initial Minimum Equity Requirement.

You are required to have a minimum of $2,000 or USD equivalent of commodities Net Liquidation Value to open a new position.

In a commodities account, you can satisfy this requirement with assets in currencies other than your base currency. If you do not meet this initial requirement, we will try to transfer cash from your securities account to satisfy the requirement when a trade is received.

If you do not have the minimum of $2,000 or USD equivalent of commodities Net Liquidation Value, or if you cannot satisfy the initital minimum equity requirement with assets in another currency, or if there is not enough cash in your securities account to satisfy the requirement, you will be unable to open the new position in your commodities account.

Time of Trade Initial Margin Calculation.

Upon submission of an order, a check is made against real-time available funds. If available funds, after the order request, would be greater than or equal to zero, the order is accepted; if available funds would be negative, the order is rejected.

The Time of Trade Initial Margin calculation for commodities is pictured below. The initial margin used in this calculation is set by the individual exchanges and listed on the Futures & FOPs Margin page.

Example: Commodities Time of Trade Initial Margin Calculation.

Available Funds > 0.

(Available Funds = Commodities Net Liquidation Value 2 - Initial Margin Requirement 3 )

$2000 or USD equivalent of securities Equity with Loan Value(ELV 1 )

Available Funds = [Commodities Net Liquidation Value(NLV 2 ) - Initial Margin Requirement 3 ]

2 Commodities Net Liquidation Value (NLV) = [Total cash value whcih includes: (futures P&L) + commodities options value]

3 Initial Margin Requirement As set by the exchange.

2. Real-Time Margin Calculations.

Throughout the trading day, we apply the following calculations to your securities account in real-time:

Real-Time Maintenance Margin Calculation Soft-Edge Margining.

Real-Time Maintenance Margin Calculation.

Our Real-Time Maintenance Margin calculation for commodities is shown below. The maintenance margin used in this calculation is set by the individual exchanges and listed on the Futures & FOPs Margin page. In the calculations below, "Excess Liquidity" refers to excess maintenance margin equity.

Example: Commodities Real-Time Maintenance Margin Calculation.

Excess Liquidity >= 0.

(Excess Liquidity 1 = Commodities Net Liquidation Value 2 - Maintenance Margin Requirement 3 )

Maintenance Margin requirement satisfied.

Positions Liquidated in real-time.

2 Commodities Net Liquidation Value = [Total cash value whcih includes: (futures P&L) + commodities options value]

3 Maintenance Margin Requirement As set by the exchange.

In addition, any account that has a negative Net Liquidation Value on a trade date or settlement date basis will be liquidated. It should be noted whereas futures settle each night, futures options are generally treated on a premium style basis, which means that they will not settle until the options are sold or expire. Therefore, for certain combination futures and futures options positions, there may be a mismatch in cash flows which could cause cash to go negative even though Net Liquidation Value is positive. In addition, there are a handful of options where local custom is to cash settle the option each night at the clearing house (e. g. HKFE HSI Options), but we may choose to margin these options on a premium style basis.

Soft Edge Margining.

We will automatically liquidate when an account falls below the minimum margin requirement. However, to allow a customer the ability to manage risk prior to a liquidation, we calculate Soft Edge Margin (SEM) during the trading day. From the start of the trading day until 15 minutes before the close of the trading day, Soft Edge Margin allows for an account's margin deficit to be within a specified percentage of the account's Net Liquidation Value, currently 10%. When SEM ends, the full maintenance requirement must be met. When SEM is not applicable, the account must meet 100% of maintenance margin.

Soft Edge Margin start time of a contract is the latest of:

the market open, or the latest open time if listed on multiple exchanges; or the start of liquidation hours, which are based on trading currency, asset category, exchange and product.

Soft Edge Margin end time of a contract is the earliest of:

15 minutes before market close, or the earliest close time if listed on multiple exchanges; or 15 minutes before the end of liquidation hours.

If an account falls below the minimum maintenance margin, it will not be automatically liquidated until it falls below the Soft Edge Margin. This allows a customer's account to be in margin violation for a short period of time. Soft Edge Margin is not displayed in Trader Workstation. Once the account falls below SEM however, it is then required to meet full maintenance margin.

Please note that we reserve the right to restrict soft edge access on any given day, and may eliminate SEM completely in times of heightened volatility.

3. Real-Time Liquidation.

Real-time liquidation occurs when your commodity account does not meet the maintenance margin requirement. Before we liquidate, however, we do the following:

We transfer excess cash from your equity account to your commodity account so that the maintenance margin requirement is met. To help you stay on top of your margin requirements, we provide pop-up messages and color-coded account information to notify you that you are approaching a serious margin deficiency. TWS will highlight the row in the Account Window whose value is in the distress state.

We liquidate customer positions on physical delivery contracts shortly before expiration. Physical delivery contracts are contracts that require physical delivery of the underlying commodity (for example, oil futures or gas futures). Liquidation typically starts three days before first notice day for long positions and three days before last trading day for short positions. Certain contracts have different schedules.

4. 50% Margin Benefit.

Some futures products are margined at 50% of the normal margin requirements during normal liquid trading hours for each product type. Each day at 15 minutes before the close of the normal trading session for a product, margin requirements will revert back to the 100% requirement until the opening of normal trading hours the next day. Margin requirements will always be applied at 100% for all spread transactions.

For a complete list of products that we margin at 50%, see the Futures - Intraday Margin Requirements on the Futures & FOPs page.

Commodities Margin Example.

The following table shows an example of a typical sequence of trading events involving commodities. Although our Universal Account automatically transfers funds between the securities and commodities segments of the account, to simplify the following example, we will assume that the cash in the account remains in the Commodities segment of the account.

Introduction to Margin What is Margin? Margin Calculation Basis Table Securities vs. Commodities Margin Initial and Maintenance Margin Securities Margin Calculation Time of Trade Margin Calculations Real-Time Margin Calculations SMA and End of Day Calculations Overnight Margin Calculations Determining Last Stock Price Before Liquidating Position How Much Stock Do We Liquidate? Securities Margin Example Day 1 Day 2 Day 3 Day 3 Later Day 4 Day 5 Day 5 Later Day 5 Alternative Commodities.

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